Методики оценки финансовых рисков при формировании кредитной политики предприятия

Введение

Кредитная политика предприятия представляет собой совокупность принципов, правил и процедур, определяющих условия предоставления коммерческого кредита покупателям и заказчикам. От её обоснованности напрямую зависят объём продаж, величина дебиторской задолженности, потребность в оборотном капитале и, в конечном счёте, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта. Принятие решений о предоставлении отсрочки платежа неизбежно сопряжено с финансовыми рисками, главным из которых является риск непогашения дебиторской задолженности. По данным Банка России, по итогам 2025 года просроченная дебиторская задолженность корпоративного сектора выросла на 25,4% год к году и составила 7,7 трлн рублей, что свидетельствует о нарастании рисков неплатежей.

Формирование эффективной кредитной политики требует систематической оценки финансовых рисков на всех этапах — от установления кредитных лимитов до мониторинга платёжной дисциплины. Недостаточное внимание к методикам оценки рисков приводит к росту просроченной задолженности, ухудшению ликвидности и снижению рентабельности. В связи с этим разработка и внедрение адекватных методик оценки финансовых рисков становится ключевой задачей финансового менеджмента предприятия.

В выпускной квалификационной работе рассматриваются теоретические и практические аспекты оценки финансовых рисков при формировании кредитной политики, анализируется действующая практика конкретного предприятия и предлагаются методические решения по её совершенствованию.

Актуальность темы

Актуальность темы обусловлена возрастающей ролью коммерческого кредитования в условиях конкурентной борьбы за рынки сбыта и одновременно высоким уровнем неплатежей, характерным для российской экономики. По данным Банка России, за 2025 год прирост кредитных требований банков к юридическим лицам составил 11,8%, а доля корпоративных кредитов IV–V категорий качества на 1 октября 2025 года достигла 4,0%, увеличившись с начала года на 0,2 процентного пункта. Предприятия вынуждены балансировать между стимулированием продаж за счёт отсрочек платежа и необходимостью минимизации потерь от невозврата долгов, что требует применения научно обоснованных методик оценки финансовых рисков.

Степень разработанности темы

Проблематика оценки финансовых рисков и кредитной политики предприятия достаточно широко освещена в научной литературе. Среди зарубежных исследователей, внесших фундаментальный вклад в теорию кредитного риска и финансового анализа, следует отметить П. Бернстайна, Дж. К. Ван Хорна, Р. Мертона. В отечественной науке данные вопросы разрабатывались в трудах И.А. Бланка, В.В. Ковалёва, Е.С. Стояновой, А.Д. Шеремета.

Объект и предмет исследования

Объект исследования — Объектом исследования является кредитная политика предприятия как инструмент управления дебиторской задолженностью и финансовыми рисками.

Предмет исследования — Предметом исследования выступают методики оценки финансовых рисков, применяемые при формировании и реализации кредитной политики предприятия.

Цель и задачи работы

Цель работы — Целью выпускной квалификационной работы является разработка и обоснование методики оценки финансовых рисков, интегрированной в процесс формирования кредитной политики предприятия, и оценка эффекта от её внедрения.

Для достижения цели поставлены задачи:

1. раскрыть сущность, виды и принципы формирования кредитной политики предприятия;
2. классифицировать финансовые риски коммерческого кредитования и выявить факторы их возникновения;
3. провести сравнительный анализ методик оценки кредитного риска и кредитоспособности контрагентов;
4. дать организационно-экономическую характеристику предприятия и проанализировать состояние расчётов с покупателями;
5. проанализировать условия предоставления отсрочки платежа, кредитные лимиты и динамику просроченной задолженности;
6. оценить финансовые риски кредитной политики и выявить проблемы её методического обеспечения;
7. разработать методику оценки риска по группам контрагентов и установления кредитных лимитов;
8. предложить внедрение системы скоринга и мониторинга платёжной дисциплины покупателей;
9. обосновать экономический эффект предложенных рекомендаций.

Методы исследования

В процессе исследования применялись общенаучные методы (анализ, синтез, сравнение, обобщение), методы финансового анализа (коэффициентный, горизонтальный, вертикальный), статистические методы, а также методы экспертных оценок и скорингового моделирования.

Теоретическая и практическая значимость

Теоретическая значимость работы состоит в систематизации и сравнительном анализе существующих методик оценки кредитного риска, что позволяет уточнить критерии их применимости в условиях российских предприятий.

Практическая значимость заключается в возможности использования предложенной методики оценки рисков и инструментов скоринга для совершенствования кредитной политики конкретного предприятия и снижения потерь от просроченной дебиторской задолженности.

Структура работы

Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений. В первой главе рассматриваются теоретические основы оценки финансовых рисков в кредитной политике предприятия, во второй проводится анализ кредитной политики и оценка финансовых рисков на примере конкретного предприятия, в третьей главе предлагаются направления совершенствования методики оценки рисков и обосновывается их экономическая эффективность.

Список источников (фрагмент)

Фундаментальные труды по теме, оформлены по ГОСТ Р 7.0.100-2018. Каждый проверен поиском по автору и названию.