Направления развития деятельности российских банков на рынке слияний и поглощений

Введение

Современный этап развития российской экономики характеризуется усилением процессов консолидации капитала, что находит отражение в активизации сделок слияний и поглощений (M&A). По данным Б1, в 2024 году в России было совершено 729 сделок M&A против 653 в 2021 году, однако их совокупный объем снизился с $44,7 млрд до $39,2 млрд. Банковский сектор, являясь ключевым элементом финансовой системы, играет значимую роль в этих процессах, выступая одновременно как участник, посредник и катализатор рыночных преобразований. Участие банков в сделках M&A способствует перераспределению корпоративного контроля, повышению эффективности бизнеса и структурной перестройке экономики.

В условиях геополитической нестабильности и санкционного давления российский рынок слияний и поглощений претерпевает существенные изменения, что требует переосмысления роли банков в данных процессах. Так, в первом полугодии 2025 года объем сделок M&A с порогом $1 млн составил $18,67 млрд, что на 12,3% меньше, чем годом ранее, при этом 21,2% стоимости всех сделок пришлось на национализации по суду. С одной стороны, банки сталкиваются с новыми вызовами, связанными с ограничением доступа к международным рынкам капитала, с другой — открываются возможности для развития внутренних механизмов финансирования и консультирования сделок. Это обусловливает необходимость исследования направлений развития банковской деятельности на рынке M&A с учетом современных реалий.

Актуальность темы курсовой работы определяется возрастающей значимостью банковского участия в сделках слияний и поглощений для обеспечения устойчивого роста национальной экономики. Изучение теоретических основ, нормативно-правовой базы и практических аспектов деятельности российских банков на рынке M&A позволяет выявить ключевые тенденции, проблемы и перспективы, что имеет важное значение для формирования эффективной стратегии развития банковского сектора.

Актуальность темы

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью адаптации российских банков к новым условиям функционирования рынка слияний и поглощений, вызванным макроэкономической нестабильностью, санкционными ограничениями и структурными изменениями в экономике. По данным AK&M, объем российского рынка M&A с порогом сделки $1 млн в 2024 году достиг 5,11 трлн руб., увеличившись на 18,1% к 2023 году, однако число сделок сократилось на 6,9% — до 499, что свидетельствует о качественных изменениях рынка. В современных условиях банки вынуждены пересматривать свои стратегии участия в сделках M&A, развивать новые компетенции в области структурирования сделок, финансирования и консультирования, что требует глубокого научного осмысления и практических рекомендаций. Кроме того, недостаточная разработанность вопросов регулирования банковской деятельности на рынке M&A в отечественной литературе усиливает значимость данного исследования для формирования целостного представления о роли банков в процессах корпоративной интеграции.

Степень разработанности темы

Теоретическую основу исследования составляют труды зарубежных и отечественных ученых, посвященные проблемам слияний и поглощений, банковского дела и корпоративных финансов. Среди зарубежных исследователей следует выделить работы Патрика Гохана, Ричарда Брейли и Джошуа Розенбаума. Отечественная научная школа представлена трудами Натальи Ивановны Берзон и Аллы Георгиевны Грязновой.

Объект и предмет исследования

Объект исследования — Объектом исследования является деятельность российских банков на рынке слияний и поглощений.

Предмет исследования — Предметом исследования выступают направления развития деятельности российских банков на рынке слияний и поглощений в современных условиях.

Цель и задачи работы

Цель работы — Целью курсовой работы является определение ключевых направлений и перспектив развития деятельности российских банков на рынке слияний и поглощений в современных условиях.

Для достижения цели поставлены задачи:

1. Изучить экономическую сущность, виды и мотивы сделок слияний и поглощений.
2. Рассмотреть роль и функции банков на рынке M&A, включая посредничество, кредитование и консультирование.
3. Проанализировать нормативно-правовое регулирование участия российских банков в сделках слияний и поглощений.
4. Выявить тенденции и динамику российского рынка M&A в 2019-2024 годах.
5. Провести анализ участия российских банков в сделках M&A на конкретных примерах и оценить эффективность.
6. Определить проблемы и перспективные направления развития банковской деятельности на рынке слияний и поглощений.

Методы исследования

В работе использованы общенаучные методы исследования: анализ и синтез, сравнение, обобщение, системный подход, а также специальные методы: статистический анализ, горизонтальный и вертикальный анализ финансовых показателей, метод кейс-стади для изучения конкретных сделок M&A с участием российских банков.

Теоретическая и практическая значимость

Теоретическая значимость работы заключается в систематизации и обобщении научных представлений о роли банков в сделках слияний и поглощений, уточнении их функций и классификации, а также в выявлении особенностей нормативно-правового регулирования банковской деятельности на рынке M&A в России.

Структура работы

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы. В первой главе рассматриваются теоретические и правовые основы участия банков в сделках слияний и поглощений, включая экономическую сущность, виды и мотивы сделок M&A, роль и функции банков, а также нормативно-правовое регулирование. Во второй главе проводится анализ деятельности российских банков на рынке слияний и поглощений: исследуются тенденции и динамика рынка в 2019-2024 годах, анализируются примеры участия банков в сделках, выявляются проблемы и перспективные направления развития. В заключении подводятся итоги и формулируются основные выводы.

Список источников (фрагмент)

Фундаментальные труды по теме, оформлены по ГОСТ Р 7.0.100-2018. Каждый проверен поиском по автору и названию.