Введение
В современных экономических условиях, характеризующихся высокой степенью неопределённости и динамичности внешней среды, обеспечение платёжеспособности и финансовой устойчивости становится ключевой задачей управления организацией. Платёжеспособность как способность своевременно и в полном объёме выполнять свои обязательства перед контрагентами, бюджетом и внебюджетными фондами является необходимым условием непрерывности деятельности хозяйствующего субъекта. Финансовая устойчивость, в свою очередь, отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация способна сохранять свою платёжеспособность в долгосрочной перспективе, эффективно используя собственные и заёмные средства. По данным Росстата, в 2024 году доля убыточных организаций в России составила 25,5%, что на 0,8 процентного пункта выше уровня 2023 года, а сальдированный финансовый результат снизился до 93,1% от уровня предыдущего года. Эти цифры свидетельствуют о нарастающих финансовых трудностях у значительной части предприятий.
Актуальность исследования обусловлена необходимостью совершенствования методов и инструментов управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры, ужесточения конкуренции и роста требований к финансовой прозрачности бизнеса. Недостаточное внимание к данным аспектам финансового менеджмента может привести к потере ликвидности, снижению кредитоспособности и, в конечном счёте, к банкротству организации. По итогам восьми месяцев 2025 года сальдированный финансовый результат компаний без учёта финансовой и страховой деятельности составил 15,9 трлн рублей, снизившись на 13,1% год к году, а просроченная дебиторская задолженность корпоративного сектора выросла на 15,2% и достигла 7,5 трлн рублей. В этой связи разработка научно обоснованных подходов к управлению платёжеспособностью и финансовой устойчивостью, адаптированных к специфике конкретного предприятия, приобретает особую значимость.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка и экономическое обоснование мероприятий по совершенствованию системы управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью организации на основе комплексного анализа её финансового состояния. Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи: раскрыть теоретические основы управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью; провести анализ ликвидности баланса, платёжеспособности и финансовой устойчивости конкретной организации; выявить существующие проблемы и причины их возникновения; разработать практические рекомендации по совершенствованию системы управления; оценить экономический эффект предложенных мероприятий.
Актуальность темы
Актуальность темы исследования определяется возрастающей ролью эффективного управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью в обеспечении конкурентоспособности и долгосрочного развития организаций в условиях нестабильной экономической среды. По данным Банка России, по итогам первого полугодия 2025 года агрегированный показатель «Чистый долг / EBITDA» крупнейших нефинансовых организаций достиг 1,9, увеличившись на 0,2 год к году, а доля крупных компаний с коэффициентом покрытия процентов ниже 1 выросла с 5% до 8%. Современные вызовы, связанные с колебаниями рыночной конъюнктуры, изменением процентных ставок, инфляционными процессами и ужесточением требований к финансовой дисциплине, требуют от менеджмента применения современных методов анализа и управления финансовым состоянием. Недостаточная разработанность практических инструментов совершенствования системы управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью применительно к специфике российских предприятий обусловливает необходимость дальнейших научных исследований в данной области.
Степень разработанности темы
Проблемы оценки и управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью организаций нашли отражение в трудах многих зарубежных и отечественных учёных. Среди зарубежных исследователей следует выделить работы Э. Альтмана, У. Бивера, Р. Брейли, С. Майерса, посвящённые вопросам диагностики финансового состояния, прогнозирования банкротства и управления корпоративными финансами. В отечественной науке значительный вклад в разработку теоретических и методических аспектов анализа финансовой устойчивости и платёжеспособности внесли А.Д. Шеремет, В.В. Ковалёв, Г.В. Савицкая, О.В. Ефимова.
Объект и предмет исследования
Объект исследования — Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность организации, рассматриваемая в аспекте управления её платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.
Предмет исследования — Предметом исследования выступает система управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью организации, включающая методы оценки, анализа и разработки мероприятий по их совершенствованию.
Цель и задачи работы
Цель работы — Целью выпускной квалификационной работы является разработка и экономическое обоснование мероприятий по совершенствованию системы управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью организации на основе комплексного анализа её финансового состояния.
Для достижения цели поставлены задачи:
- раскрыть экономическое содержание платёжеспособности и финансовой устойчивости организации
- систематизировать показатели оценки платёжеспособности и ликвидности
- изучить методы оценки финансовой устойчивости и подходы к управлению ею
- дать организационно-экономическую характеристику организации и проанализировать основные финансовые результаты
- провести анализ ликвидности баланса и платёжеспособности организации
- оценить финансовую устойчивость и выявить проблемы в системе управления ею
- разработать мероприятия по повышению платёжеспособности и оптимизации структуры капитала
- предложить направления совершенствования системы управления денежными потоками и оборотным капиталом
- оценить экономический эффект предложенных мероприятий
Методы исследования
Для решения поставленных задач применялись общенаучные методы (анализ, синтез, сравнение, обобщение), а также специальные методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, метод сравнения, факторный анализ.
Теоретическая и практическая значимость
Теоретическая значимость работы состоит в систематизации и обобщении современных подходов к управлению платёжеспособностью и финансовой устойчивостью организации, уточнении методических аспектов их оценки применительно к условиям российской экономики.
Практическая значимость заключается в возможности использования разработанных рекомендаций и мероприятий в деятельности конкретной организации для повышения её платёжеспособности и укрепления финансовой устойчивости, а также в качестве методической основы для аналогичных исследований на других предприятиях.
Структура работы
Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений. Во введении обоснована актуальность темы, определены цель, задачи, объект и предмет исследования, раскрыта научная разработанность проблемы. В первой главе рассмотрены теоретические основы управления платёжеспособностью и финансовой устойчивостью организации. Во второй главе проведён анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости конкретной организации. В третьей главе разработаны мероприятия по совершенствованию системы управления и оценён их экономический эффект. В заключении сформулированы основные выводы и рекомендации по результатам исследования.