Анализ и управление оборотным капиталом

Введение

Выбранная автором тема является актуальной, так как в условиях рыночных отношений оборотный капитал приобретает особо важное значение. Ведь он представляет собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотный капитал являются важным критерием в определении прибыли предприятия.

Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия^[1].

Предметом исследования является оборотный капитал, а объектом - ОАО «Синтез-Каучук».

Целью исследования является изучить основы анализа и управления оборотным капиталом, это достигается путем решения следующих задач:

• изучить понятие и сущность оборотного капитала;
• выявить основы анализа оборотного капитала;
• изучить сущность и методы управления оборотным капиталом;
• проанализировать основы оборотного капитала на примере ОАО «Синтез- Каучук»;
• разработать предложения для повышения эффективности управления оборотным капиталом в ОАО «Синтез- Каучук».

В данном исследовании используются следующие методы: изучение и анализ научной литературы, сравнение различных точек зрения, а также ознакомление со статистическими данными и их анализ.

В ходе написания курсовой работы автор изучил фундаментальные научные исследования отечественных и зарубежных ученых по обозначенной теме.

Глава 1. Теоретические основы анализа и управления оборотным капиталом

Понятие и сущность оборотного капитала

На этапе формирования и реализации производимой продукции на предприятии невозможно без использования оборотного капитала. Оборотный капитал предприятия представляет собой совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного производственного процесса и реализации готовой продукции. Кроме того, величина оборотного капитала на предприятии характеризует сумму средств, которые принадлежат хозяйствующему субъекту в текущих активах, что является важной характеристикой его финансовой устойчивости.

В экономической литературе понятие «оборотный капитал», «оборотные активы» и «оборотные средства» чаще используют как синонимы.

А.Смит в своих трудах отмечал, что оборотный капитал имеет товарную форму и способен приносить доход только в процессе обращения или при изменении владельцев им.

Д. Рикардо понимает под оборотным капиталом расходы на приобретение рабочей силы.

К.Маркс рассматривал стоимость оборотного капитала в виде рабочей силы и средств производства, авансируемое на время изготовления продукта, а объем авансируемого капитала определяется объемами производства, который в свою очередь зависит от величины основного капитала. Следовательно, К.Маркс исключал товарную и денежную форму оборотного капитала в отличие от взглядов А.Смита на данное понятие^[2].

В настоящее время современные экономисты сущность оборотного капитала рассматривают с точек зрения таких подходов как:

• в противовес основному капиталу;
• с точки зрения направлений использования оборотного капитала;
• с точки зрения стоимостной оценки капитала и его денежного выражения;
• по критерию ликвидности оборотного капитала;
• в соответствии с участием в деятельности предприятия;
• в зависимости от особенностей переноса стоимости на готовый продукт.

Проанализировав актуальную литературу по выбранной теме, автор выделил следующие определения понятию оборотный капитал:

Оборотный капитал - это разница между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами предприятия, организации. Величина оборотного капитала отражает сумму средств, которые принадлежат предприятию в текущих активах, и является важной характеристикой финансовой устойчивости.

Оборотный капитал — это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года)^[3].

Оборотный капитал – это одна из составных частей имущества предприятия, средства, вложенные в производственно-хозяйственную деятельность и материально-вещественные оборотные активы, обеспечивающие непрерывное функционирование производственно-финансового цикла.

Основными признаками оборотных средств являются:

1. Постоянное нахождение в обороте;

2. Полное использование в течение одного операционного цикла и полный перенос стоимости на новую продукцию;

3. Преобразование товарной формы в денежную и наоборот, денежной в товарную;

4. Оборотные средства авансируются в различные текущие затраты предприятия, возвращаясь после каждого оборота к своей первоначальной величине (в условиях нормальной хозяйственной деятельности).

Оборотный капитал на предприятии обеспечивает постоянный, непрерывный источник финансовых ресурсов на всех этапах производства. Его задачи состоят в следующем:

1. Удовлетворение потребности во время изготовления определенных видов продукции.

2. Предоставление оперативных и полноценных расчетов.

3. Повышать эффективность использования оборотных средств в процессах производственной деятельности^[4].

Поэтому можно с уверенностью сказать, что оборотный капитал организации приравнивается к первоочередным задачам рыночной экономики. Оборотный капитал формирует некую часть себестоимости, поэтому изучая их экономическую суть, стоит раскрыть понятия цикличности и стоимостного оборота.

Экономическая роль оборотного капитала заключается в его характере, действительности, которая связана с необходимостью обеспечивать воспроизводство процесса, который состоит из процессов: производства и обращения.

По экономическим элементам все оборотные средства предприятия подразделяются на определенные группы:

запасы и затраты: к данной категории относятся сырье, используемые в производстве материалы; незавершенное производство; имеющаяся у предприятия готовая продукция, а также товары для перепродажи; также учитываются расходы будущих периодов; прочие запасы и затраты;

дебиторская задолженность, оплата которой ожидается в срок более чем через 12 месяцев после отчетной даты: задолженность дочерних и зависимых предприятий; покупатели и заказчики; выданные авансы; векселя к получению; прочие дебиторы;

дебиторская задолженность, оплата которой ожидается в срок до 12 месяцев после отчетной даты: задолженность дочерних и зависимых предприятий; покупатели и заказчики; выданные авансы; векселя к получению; прочие дебиторы;

денежные средства: находящиеся в кассе и на расчетных счетах; валютных счетах, прочие денежные средства;

краткосрочные финансовые вложения;

прочие оборотные активы^[5].

Эффективность использования оборотного капитала характеризуется следующими показателями:

величина текущих активов и собственных средств;

структура оборотных средств;

оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств;

рентабельность текущих активов; Кризисные явления в экономике могут привести к образованию сверхнормативных запасов по следующим причинам:

завоз избыточных (ненужных) товарно-материальных ценностей;

наличие аннулированных заказов со стороны обанкротившихся покупателей;

рост остатков готовой продукции в результате снижения покупательной способности денег и населения^[6].

Посредством оборотного капитала достигается логичность и целостность проводимых этапов на производстве, позволяющая реализовывать продукцию. При этом оборотный капитал выступает в естественной конфигурации. Так же во время производства продукции он полностью потребляется, поэтому его стоимость определяет себестоимость готового продукта. Сохранность процессов обращения товара определяет фонд обращения. Поэтому он не входит в образование стоимости готового продукта, а лишь является ее носителем^[7].

Возмещение оборотных средств происходит за счет реализации готовой продукции, оказания услуг, работ, так как в их стоимость включены затраты. Это позволяет возобновлять протекание производственных циклов, включающих в себя цикличность движения активов предприятия.

Основы анализа оборотного капитала

Для оценки эффективности использования оборотного капитала в хозяйственной деятельности предприятия проводится его анализ. Организация эффективной системы анализа и управления оборотным капиталом положительно оказывает влияние на результаты финансовой деятельности предприятия.

Цель анализа оборотного капитала - выявление возможных улучшений его использования, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. При анализе изменения структуры оборотных средств и источников формирования оборотных средств используют их взаимосвязь с уровнем абсолютной, критической и текущей ликвидности.

Основными показателями для анализа оборотных средств предприятия выступают:

• коэффициент общей оборачиваемости,
• коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов,
• коэффициент текущей оборачиваемости оборотных средств,
• коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
• коэффициент оборачиваемости собственного капитала,
• коэффициент оборачиваемости денежных средств.

Эффективность использования оборотных активов характеризуется показателем рентабельности. При разработке политики управления оборотным капиталом определяют принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия, формируют принципы финансирования отдельных видов оборотных активов оптимизируют объемы оборотных активов на предстоящий период^[8].

Задачами анализа состояния и эффективности использования оборотных средств организации являются:

определение объема оборотных средств, необходимых дли обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации;

проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных организации материалов;

обеспечение сохранности оборотных средств, т. е. выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств;

обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению;

обоснование эффективности использования оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения из оборота;

обоснование оптимальной потребности в материальных ресурсах^[9].

Проводимый анализ оборотного капитала помогает хозяйствующему субъекту определить необходимые возможности, связанных с его финансовой деятельностью. А именно, определить какими резервами располагает предприятие на настоящий момент. Если же, оборотные средства превышают текущую, следовательно, организация в состоянии обеспечить свою хозяйственную деятельность, не прибегая к заемным средствам, и наоборот^[10].

Сущность и методы управления оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом - вопрос, который ежедневно решает каждый руководитель. Эффективно организованный процесс - это стабильные прибыли компании.

Управление оборотным капиталом неразрывно связано с его составом и размещением. Состав и структура оборотного капитала в различных хозяйствующих субъектах неодинаковы, потому как зависят от формы собственности предприятия, специфики организации производственного процесса на данном предприятии, взаимоотношений с покупателями и поставщиками, структуры затрат на производство, финансового состояния организации и прочих факторов. Состав и структура, а также состояние производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются ключевым показателем коммерческой деятельности предприятия. Определение структуры оборотных активов и выявление тенденции изменения их элементов дают возможность прогнозировать возможности развития предпринимательства.

Основными элементами управления оборотным капиталом являются анализ состава и динамики оборотных активов за предшествующие периоды, определение политики управления оборотным капиталом, а исходя из избранной политики, оптимизация объема оборотных активов, заключающаяся в реализации резервов, а также в формировании оптимальной структуры источников формирования оборотного капитала^[11].

Методы управления оборотными активами предприятия можно разделить на 3 большие группы:

• организационно-распорядительные;
• социально-психологические;
• экономические.

Чаще всего на практике используется различное сочетание методов из перечисленных выше групп.

Виды экономических методов, используемы х для управления оборотными активами:

• планирование;
• анализ;
• обеспечение;
• определение оптимальных цен.

Типы политики и методологические подходы к управлению разными видами оборотных активов организации могут быть разными. Экономические методы играют ведущую роль в управлении оборотными активами предприятия, поскольку они даю т математические маркеры, точные цели, с которыми достаточно легко сравнивать полученные результаты.

Общие этапы работы по управлению оборотными активами предприятия:

• анализ остатков;
• анализ движения;
• определение оптимального уровня;
• прогнозирование и планирование;
• сравнение фактического результата с прогнозом^[12].

Для управления оборотными активами предприятия применяют такие расчетные методы анализа, как:

• аналитический;
• расчет коэффициентов;
• прямой счет (нормирование на основе расчетных показателей величины запасов).

Большое значение при применении математических методов управления оборотными активами предприятия имеют статистические методы исследования, основанные на изучении динамики изменения остатков во времени под действием определенных факторов.

У производственных предприятий состав используемы х оборотных активов наиболее объемен. Это связано со сложностью производственного цикла, на протяжении которого из сырья получается товар с совершенно иными параметрами. В этом его отличие, например, от товарного цикла торговых компаний или сферы услуг.

По оценкам специалистов в области финансового менеджмента, сумма экономии, которую можно получить при эффективном управлении оборотным капиталом, распределяется таким образом:

1. 50% - это управление товарно-материальными запасами;

2. 40% - управление запасами готовой продукции и дебиторской задолженностью;

3. 10% - управление самим технологическим циклом.

Движение оборотных средств в любой организации происходит в четыре последовательных этапа:

1. Приобретение товаров, т.е. запасов материальных оборотных средств за деньги.

2. Превращение запасов материальных оборотных средств в результате производственной деятельности в запасы готовой продукции.

3. Реализация запасов готовой продукции (продажа клиентам) и их преобразование в дебиторскую задолженность.

4. Получение оплаты за товары от клиентов, т.е. преобразование дебиторской задолженности вновь в денежные средства.

От того, как быстро будут пройдены каждый из этих этапов, напрямую зависит объем свободных денежных средств компании.

Таким образом, на основе мнений различных авторов можно дать следующее определение оборотному капиталу – это капитал предприятия, авансированный в виде собственных, заемных и привлеченных средств, на формирование оборотных фондов и фондов обращения, совершающих непрерывный кругооборот в производственном процессе.

Глава 2. Анализ и управление оборотным капиталом на примере ОАО «Синтез-Каучук»

Характеристика деятельности ОАО «Синтез-Каучук»

В работе рассматривалось одно из крупнейших предприятий нефтехимической промышленности, объединяющее несколько производств по выпуску пропиленоксидных, цис-изопреновых, эпихлоргидриновых и др. марок синтетических каучуков - ОАО «Синтез-Каучук».

ОАО «Синтез-Каучук» — крупное предприятие нефтехимической промышленности, объединяющее несколько производств по выпуску пропиленоксидных, цис-изопреновых, эпихлоргидриновых и др. марок синтетических каучуков.

ОАО «Синтез-Каучук» — единственное предприятие в России и СНГ, которое выпускает неодимовые полиизопреновые каучуки, общего и специального назначения, которые используются при изготовлении шин, разнообразного ассортимента резинотехнических изделий, а также изделий пищевого, медицинского, бытового применения.

Полное наименование организации: АО "СИНТЕЗ-КАУЧУК"

ИНН: 0268036071

ОГРН: 1040203430695

Место нахождения: 453107, Респ. Башкортостан, г. Стерлитамак, ул. Техническая, 14

Основной вид деятельности организации: Производство синтетического каучука в первичных формах (код по ОКВЭД 20.17).

Таблица 1. Дополнительные виды деятельности

Руководителем организации (лицом, имеющем право без доверенности действовать от имени юридического лица) является генеральный директор Жаворонков Дмитрий Александрович.

Уставный капитал АО "СИНТЕЗ-КАУЧУК" составляет 18,3 млн руб.

В 2020 году организация получила выручку в сумме 8,6 млрд руб., что на 1,8 млрд руб., или на 17%, меньше, чем годом ранее.

По состоянию на 31 декабря 2020 года совокупные активы организации составляли 6,3 млрд руб. Это на 40,1 млн руб. (на 0,6%) больше, чем годом ранее.

Чистые активы АО "СИНТЕЗ-КАУЧУК" по состоянию на 31.12.2020 составили 1,6 млрд руб.

Результатом работы АО "СИНТЕЗ-КАУЧУК" за 2020 год стала прибыль в размере 361 млн руб. Это на 49,8% меньше, чем в 2019 г.

Организация не применяет специальных режимов налогообложения (находится на общем режиме).

Полная информация о составе имущества и обязательств организации, финансовых результатах доступна в бухгалтерской отчетности АО "СИНТЕЗ-КАУЧУК".

Организация не имела налоговой задолженности по состоянию на 01.10.2020.

Глава 2. Анализ и управление оборотным капиталом на примере ОАО «Синтез-Каучук»

Для проведенного анализа эффективности использования оборотного капитала, в качестве примера, были использованы данные бухгалтерской отчетности ОАО «Синтез- Каучук». На основании бухгалтерского баланса предприятия проведем анализ состава, структуры и динамики источников оборотного капитала, представленные в таблице 2.

Таблица 2. Анализ состава, структуры и динамики оборотного капитала

За анализируемый период 2019 − 2021 гг. наблюдались следующие изменения:

− снижение запасов на 5% или 75 104 тыс. руб., что составило 1 486 254 тыс. руб. на конец 2021 года. Незначительное уменьшение запасов может привести к снижению реализуемых продаж, и соответственно, к сокращению получаемой прибыли.

− резкое снижение налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 90,8%. Это связано, прежде всего с тем, что организация в 2021 году меньше приобретала материальные ценности для производства продукции, используя необходимые источники запасов.

− снижение дебиторской задолженности на 149 466 тыс. руб. или на 9,1%, что составило 1 509 778 тыс. руб. на конец отчетного периода. Уменьшение дебиторской задолженности свидетельствует о том, что приток денежных средств от поставщиков и покупателей в организацию увеличился.

− значительное увеличение денежных средств и денежных эквивалентов на 53,5% или 59 837 тыс. руб., что составило на конец 2021 г. 171 569 тыс. руб. Увеличение денежных средств в балансе характеризует повышение мобильности активов, и соответственно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.

− снижение прочих активов на 80 619 тыс. руб. или на 17,3%, что составили на конец отчетного периода 385 959 тыс. руб.

Таким образом, оборотные активы снизились за анализируемый период 2020 – 2021 гг. на 11,7% или на 472 425 тыс. руб., и составили 3 576 656 тыс. руб. Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств представлены в таблице 3.

Таблица 3. Анализ эффективности использования оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости за анализируемый период снизился на 0,04 и составил 2,96. Данный коэффициент определяет эффективность деятельности предприятия с точки зрения использования оборотных средств. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

При расчете показателя продолжительности оборота оборотных активов был выбран период 365 дней. Так, в анализируемом периоде продолжительность оборота оборотных активов увеличился на 5,57, и составил 123,31 дней. Таким образом, у предприятия увеличился срок за сколько оно получит выручку, равную средней величине оборотных средств.

За анализируемый период коэффициент закрепления оборотных активов увеличился на 0,01, и составил 0,33. Данный показатель характеризует величину прибыли приходящейся на единицу оборотных средств. Увеличение коэффициента закрепления оборотных активов свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период снизился до 0,35. Данный коэффициент показывает достаточность у предприятия собственных средств для финансирования текущей деятельности. В российской практике данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации и его нормативное значение не должно составлять менее 0,1.

Самым главным показателем эффективности использования оборотного капитала является период оборота оборотных средств – это время, в течении которого активы совершают полный производственный цикл.

Предложения для повышения эффективности управления оборотным капиталом в ОАО «Синтез-Каучук»

Для того, чтобы увеличить оборачиваемость оборотных средств необходимо рассмотреть различные пути ускорения на стадиях кругооборота производственной деятельности:

1) на стадии производственных запасов: установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии, систематическая проверка состояния складских запасов, замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции;

2) на производственной стадии: сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности, соблюдение ритмичности работы предприятия, комплексное использование сырья, применение отходов;

3) в сфере обращения: ускорение реализации продукции, организация маркетинговых исследований, сокращение кредиторской и дебиторской задолженности.

Однако, увеличение количества оборота ведет либо к увеличению количества выпускаемой продукции, либо к тому, что на тот же самый объем продукции нужно будет затратить меньшую сумму оборотных средств.

В целях повышения эффективности управления оборотным капиталом на данном предприятии предложены следующие рекомендации:

1. Финансовой службе организации необходимо поддерживать рациональное соотношение между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

2. Руководству предприятия необходимо обратить внимание на снижение показателей оборачиваемости, ведь в управлении оборотным капиталом важно достижение оптимального соотношения между ростом рентабельности производства и обеспечением финансовой устойчивости.

Таким образом, грамотное управление оборотным капиталом способствует эффективности использования ресурсов в производственной деятельности предприятия для реализации готовой продукции. Кроме того, способствуют увеличению рентабельности хозяйствующего субъекта и повышению его ликвидности на внутреннем рынке отраслевого сектора экономики.

Заключение

Получение прибыли это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в основные и оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. Поэтому эффективное управление капиталом предполагает ясное представление о специфике их функционирования и воспроизводства. Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции каждая фирма должна располагать одновременно и основными фондами, и оборотными фондами.

В данной работе рассмотрены методологические основы анализа и управления оборотным капиталом на предприятии, как наиболее важным элементом производства.

Оборотные средства - средства, заключенные в производственных запасах предприятия, незавершенном производстве, запасах готовой и отгруженной продукции, в дебиторской задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия

Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия. Обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов материальных ценностей, эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение, оценка устойчивости платежеспособности предприятия, являются основными показателями, характеризующими финансовое состояние фирмы.

Так как финансовое состояние предприятия напрямую зависит от состояния оборотного капитала и влечет за собой расходы, соответствующие результатам хозяйственной деятельности и возмещению расходов за счет собственных средств, предприятие заинтересовано в разумной организации оборотного капитала организации совокупных ресурсов оборотного капитала и организации их движения с целью получения наибольшего экономического эффекта. Уровень эффективности использования общей стоимости оборотных средств и их отдельных видов характеризуется системой стоимостных и натуральных, качественных и количественных показателей.

Ход изложение и качество материала свидетельствует о выполнении задач, поставленных при написании работы, и реализации цели настоящего исследования.

Список использованных источников

1. Антонова, О.В. Экономика фирмы (организации, предприятия): Учебник / О.В. Антонова, В.Я. Горфинкель, И.Н. Васильева. - М.: Вузовский учебник, 2019. - 320 c.
2. Биарсланов, А. Р. К вопросу о сущности понятия «оборотный капитал» предприятия// Современная наука и образование: новые подходы и актуальные исследования: Материалы II Всероссийской научно-практической конференции, Чебоксары, 11 мая 2021 года. – Чебоксары: Негосударственное образовательное частное учреждение дополнительного профессионального образования "Экспертно-методический центр", 2021. – С. 103-105.
3. Василенко, А. С. Роль анализа в разработке политики управления оборотным капиталом коммерческой организации// Финансово-экономические и технологические проблемы развития регионов: Сборник научных трудов по материалам II Международной научно-практической конференции молодых ученых, Ставрополь, 07–08 ноября 2019 года. – Ставрополь: Общество с ограниченной ответственностью "СЕКВОЙЯ", 2019. – С. 37-38.
4. Грибов, В.Д. Экономика организации (предприятия): Учебник / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов, В.А. Кузьменко. - М.: КноРус, 2019. - 368 c.
5. Давыдова, Н. М. Анализ деятельности предприятий АПК и оценка эффективности управления оборотным капиталом// Вестник Студенческого научного общества. – 2018. – Т. 9. – № 3. – С. 46-49.
6. Дмитриева, Е. А. Управление оборотным капиталом: основные понятия и элементы// Экономика регионов: источники роста: II Всероссийская научно-практическая конференция: сборник научных статей, Курск, 23 ноября 2021 года. – Курск: Курский государственный университет, 2021. – С. 69-73.
7. Картузова, А. А. Сущность, состав и структура оборотного капитала / А. А. Картузова, Н. В. Зяблицкая, Е. А. Манина // Современные научные исследования и разработки. – 2019. – № 1(30). – С. 481-485.
8. Кулакова, А. А. Анализ эффективности управления оборотным капиталом на примере ОАО "синтез-каучук"// Инновации. Наука. Образование. – 2020. – № 17. – С. 330-335.
9. Лебедева, А. С. Анализ и управление оборотным капиталом предприятия// Проблемы и перспективы развития АПК региона: Материалы, Пермь, 21–23 апреля 2017 года / ФГБОУ ВО «Пермский государственный аграрно-технологический университет имени академика Д.Н. Прянишникова». – Пермь: Пермская государственная сельскохозяйственная академия имени академика Д.Н. Прянишникова, 2018. – С. 79-82.
10. Осмонова, А. А. Проблемы анализа управления оборотным капиталом предприятия// Известия Иссык-Кульского форума бухгалтеров и аудиторов стран Центральной Азии. – 2020. – № 1(28). – С. 146-154.
11. Остапенко, В. С. К вопросу о сущности оборотного капитала// Управление социально-экономическими системами: теория, методология, практика: Сборник статей IV Международной научно-практической конференции, Пенза, 20 февраля 2018 года. – Пенза: "Наука и Просвещение" (ИП Гуляев Г.Ю.), 2018. – С. 79-82.
12. Растова, Ю.И. Экономика организации (спо) / Ю.И. Растова, Н.Н. Масино, С.А. Фирсова и др. - М.: КноРус, 2018. - 352 c.
13. Перов, Р. С. Методы управления оборотными активами и анализ эффективности их использования// Сборник научных статей магистрантов ММА : Сборник научных статей. – Москва : Московская международная академия, 2021. – С. 239-241.
14. Смородина, Е. А. Оборотный капитал на предприятии: методы анализа и политика управления// Colloquium-journal. – 2019. – № 16-8(40). – С. 6-9. – DOI 10.24411/2520-6990-2019-10532.
15. Сытдыкова Лагута, В. Н. Исследование понятий и содержания оборотных и внеоборотных активов// Научные исследования. – 2018. – № 6(25). – С. 56-61.
16. Туйчиева, Ю. А. Анализ состояния оборотного капитала и эффективности управления им в СПК "Заречье" Захаровского района Рязанской области// Проблемы регионального социально-экономического развития: тенденции и перспективы : Материалы студенческой научно-практической конференции, Рязань, 25 апреля 2017 года / Рязанский государственный агротехнологический университет им. П.А. Костычева. – Рязань: Рязанский государственный агротехнологический университет им. П.А. Костычева, 2017. – С. 566-571.
17. Чернявская, С. А. Анализ управления оборотным капиталом предприятия ООО "югпожсервис+"// Восточно-Европейский научный журнал. – 2018. – № 4-3(32). – С. 50-54.
18. Цугленок, О. М. Теоретические подходы к понятию оборотного капитала// EurasiaScience : сборник статей XXI международной научно-практической конференции, Москва, 15 мая 2019 года. – Москва: Общество с ограниченной ответственностью "Актуальность.РФ", 2019. – С. 251-252.
19. Шиляев, А. В. Анализ и управление оборотным капиталом предприятия// Молодежь и системная модернизация страны: Сборник научных статей 2-й Международной научной Конференции студентов и молодых ученых: в 4-х томах, Курск, 25–26 мая 2017 года. – Курск: Закрытое акционерное общество "Университетская книга", 2017. – С. 150-153.
20. Экономика фирмы (организации, предприятия): Учебник / Под ред. Горфинкеля В.Я.. - М.: Вузовский учебник, 2018. - 318 c.