Структура и роль рынков капитала

Введение

Актуальность. Инвестиционная деятельность субъектов рынка капитала является важным фактором динамичного развития экономики. Однако изучение состояния инвестиционной сферы российской и иракской экономики позволяет говорить о наличии здесь экономических и институциональных дисфункций. Поэтому в статье анализируется классический механизм функционирования рынка капитала, обеспечивающий высокую эффективность рыночной экономики. Раскрывается сущность рынка капитала, взаимодействие его структурных элементов, содержание выполняемых им функций, составные элементы инфраструктуры рынка капитала. На основе различных критериев (экономическое назначение, функциональные формы, по степени ограничения конкуренции, по территориальному признаку и др.) осуществлена сегментация рынка капитала.

Механизм функционирования рынка капитала представлен в виде взаимодействия центрального банка, финансового и денежного рынков, рынка облигаций и акций, институтов рыночной инфраструктуры. Результаты могут быть применены при разработке и обосновании программ и концепций, нацеленных на формирование в России и Ираке эффективного механизма функционирования рынка капитала на различных уровнях экономической системы.

Предметом исследования является рынок капитала, а объектом – российская экономика.

Целью исследования является изучить особенности функционирования российского рынка капитала, это достигается путем решения следующих задач:

• изучить понятие и структура рынка капитала РФ;
• проанализировать особенности международного рынка капитала;
• проанализировать современное состояние рынка капитала в России;
• разработать меры по улучшению функционирования российского рынка капитала.

Теоретическую основу составили труды таких авторов как: Э.В. Арутюновой, А.В. Вишнякова, М.В. Антокольской, Н.В. Летова, А.М. Нечаева, и ряда других авторов.

Методологическую основу исследования составили общенаучный диалектико-материалистический метод познания, а также частно-научные методы: статистический, формально-юридический, системный, сравнительный, а также методы анализа, синтеза и логического изложения.

Глава 1. Теоретические особенности рынка капитала

Понятие и структура рынка капитала РФ

Рынок капитала - это рынок, на котором торгуются такие инвестиционные инструменты, как облигации, акции и ипотека. Это рынок, который занимается долгосрочными кредитами. Он обеспечивает промышленность основным и оборотным капиталом и финансирует среднесрочные и долгосрочные заимствования центральных, государственных и местных органов власти. Основная функция этого рынка - делать инвестиции от акционеров, у которых есть избыточные средства, для тех, кто испытывает дефицит. Рынок капитала предоставляет как долгосрочные, так и овернайтные средства [2, c.33].

В финансовой литературе основная масса экономистов разработала термин «рынок капитала». Голд Смит описал, что «рынок капитала современной экономики выполняет две основные функции:

Во-первых, распределение сбережений между пользователями и инвестициями;

Во-вторых, содействие передаче существующих активов, материальных и нематериальных, между отдельными экономическими единицами». По словам Гранта, рынок капитала в широком смысле слова представляет собой «серию каналов, через которые сбережения сообщества становятся доступными для промышленных и коммерческих предприятий и для органов государственной власти. Он охватывает не только систему, посредством которой общественность берет на себя долгосрочные ценные бумаги напрямую или через посредников, а также сложную сеть учреждений, ответственных за краткосрочное и среднесрочное кредитование».

Рынок капитала обеспечивает долгосрочное и акционерное финансирование для правительства и корпоративного сектора. Рынок капитала также позволяет распределять владение бизнесом и перераспределять финансовые ресурсы между корпорациями и отраслями.

Различные типы финансовых инструментов, которые торгуются на рынках капитала, приведены ниже:

• Долевые инструменты
• Инструменты кредитного рынка
• Инструменты страхования
• Валютные инструменты
• Гибридные инструменты
• Производные инструменты

Есть два типа рынка капитала, которые включают Первичный рынок и Вторичный рынок

Первичный рынок: это тот рынок, на котором акции, долговые обязательства и другие ценные бумаги впервые продаются для сбора долгосрочного капитала. Этот рынок озабочен новыми проблемами. Поэтому первичный рынок также называют рынком новой эмиссии. На этом рынке поток средств идет от вкладчиков к заемщикам, поэтому он помогает непосредственно в формировании капитала страны. Деньги, собранные на этом рынке, обычно используются компаниями для улучшения завода, машин и зданий, расширения бизнеса и создания нового подразделения [4, c.9].

Особенности первичного рынка:

1. Первой характеристикой первичного рынка является то, что он связан с новыми проблемами. Всякий раз, когда компания выпускает новые акции или долговые обязательства, она называется Первичной публичной офертой.

2. Первичный рынок - это не название какого-то конкретного места, а деятельность по привлечению новых выпусков.

3. У него есть несколько методов размещения капитала. Методы привлечения капитала на первичном рынке заключаются в следующем.

Публичный выпуск. В этом методе компания выпускает проспект и предлагает широкой общественности приобрести акции или долговые обязательства.

Предложение к продаже: в рамках этого процесса первоначально новые ценные бумаги предлагаются посреднику по фиксированной цене. Они также перепродают то же самое широкой публике. Преимущество этого метода заключается в том, что компания-эмитент чувствует себя свободным от утомительной работы по публичному выпуску.

Частное размещение: процесс подразумевает, что компания продает ценные бумаги институциональным инвесторам или брокерам вместо того, чтобы продавать их широкой публике. Они, в свою очередь, продают эти ценные бумаги выбранным клиентам по более высокой цене. Этот метод рассматривается как более дешевый метод привлечения средств по сравнению с публичным вопросом.

Правильный выпуск: этот метод используется компаниями, которые уже выпустили свои акции. Когда существующая компания выпускает новые акции, она в первую очередь приглашает существующих акционеров. Этот вопрос называется правильным вопросом. В этом случае акционер имеет право либо принять предложение для себя, либо передать часть или все свои права в пользу другого лица [11, c.815].

Первоначальная электронная публичная эмиссия. В рамках этого процесса компании выпускают свои ценные бумаги через электронную среду (например, через Интернет). Компания, выпускающая ценные бумаги на этом носителе, заключает договор с фондовой биржей.

Преимущества первичного рынка:

1. Манипулирование ценами меньше, поэтому инвестиции на первичном рынке безопаснее.

2. Не нужно время на рынке, инвесторы получают акции по той же цене.

3. Это безопасно, потому что первичные данные исследования собираются непосредственно организацией, которая внедряет исследование

4. Компания получает деньги и выдает новые сертификаты безопасности для инвесторов.

Вторичный рынок: это тот рынок, на котором осуществляется покупка и продажа ранее выпущенных ценных бумаг. Операции на вторичном рынке обычно совершаются через биржу. Основной целью вторичного рынка является создание ликвидности в ценных бумагах.

Особенности вторичного рынка:

• Это создает ликвидность
• Это происходит после первичного рынка
• Это имеет особое место
• Стимулирует новые инвестиции

Преимущества вторичного рынка:

1. Инвесторы могут в определенной степени вернуть свои инвестиции, если их экономический статус претерпевает изменения.

2. В таких случаях инвесторы могут воздерживаться от долгосрочных инвестиций.

3. Инвестор может получить большой интерес, вкладывая деньги в течение более длительного периода времени.

Деятельность на вторичном рынке:

1. Торговля ценными бумагами

2. Управление рисками

3. Клиринг и расчет по сделкам

4. Доставка ценных бумаг и средств

Значение рынка капитала:

Рынок капитала играет важную роль в мобилизации сбережений и вкладе в производительные инвестиции для развития торговли и промышленности. Рынок капитала помогает в формировании капитала и экономическом развитии страны.

Экономисты заявили, что рынок капитала действует как прочная связь между вкладчиками и инвесторами. Средства поступают на рынок капитала от частных лиц и финансовых посредников, которые поглощаются бизнесом, промышленностью и правительством. Это позволяет более эффективно использовать движение потока капитала и прибыльности для повышения национального дохода.

Рынок капитала предоставляет стимулы для вкладчиков в виде процентов или дивидендов и переводит средства инвесторам. Таким образом, это приводит к формированию капитала. Фактически, рынок капитала предоставляет рыночный инструмент для тех, у кого есть сбережения, и для тех, кому нужны средства для продуктивных инвестиций. Он отвлекает ресурсы от неэффективных и непроизводительных каналов, таких как золото, ювелирные изделия, недвижимость, заметное потребление, на производительные инвестиции.

Рынок капитала стимулирует экономическое развитие. Различные учреждения, которые работают на рынке капитала, дают количественные и качественные указания потоку средств и обеспечивают рациональное распределение ресурсов. Они делают это, превращая финансовые активы в производительные физические активы. Это приводит к развитию бизнеса и промышленности через частный и государственный сектор, что приводит к экономическому прогрессу [1, c.14].

В слаборазвитой стране, где капитал ограничен, отсутствие развитого рынка капитала является большим вмешательством в формирование капитала и экономическое развитие. Хотя люди бедны, у них нет стимулов спасать. Другие, которые делают сбережения, вкладывают свои сбережения в расточительные и непроизводительные каналы, такие как золото, ювелирные изделия, недвижимость, заметное потребление и т. д.[2, c.30] Такие страны могут побуждать людей делать больше, создавая банковские и небанковские финансовые институты для существования развитый рынок капитала. Такой рынок может сыграть важную роль в обеспечении связи между вкладчиками и инвесторами, что приведет к накоплению капитала и экономическому прогрессу.

Важность денежного рынка:

Денежный рынок приобретает все большее значение для финансирования промышленности, финансирования торговли, самообеспеченности банков и эффективной реализации денежно-кредитной политики. Денежный рынок стимулирует экономический рост и помогает правительству правильно распределять ресурсы [3, c.74].

Инструментом денежного рынка являются казначейские векселя, коммерческие векселя, деньги по требованию, векселя.

Подводя итог, можно сказать, что рынок капитала является настолько выгодным, чтобы генерировать богатство посредством инвестиций или торговли финансовыми инструментами. В этом случае инвестор может снизить риск, посоветовавшись с каким-либо аналитиком рынка. Денежный рынок означает межбанковский рынок, где банки занимают и кредитуют друг друга, чтобы удовлетворить краткосрочные потребности экономики в кредитах и депозитах. Денежный рынок является компонентом финансового рынка, который занимается заимствованием и кредитованием краткосрочных займов, как правило, на срок, меньший или равный 365 дням. Это устройство для очистки краткосрочных финансовых операций в экономике.

Международный рынок капитала: понятие и сущность

Большая часть интернационального движения капитала проходит через мировой рынок капитала. Международные расчеты, которые возникают в процессе мировой торговли, обмена знаний и международной миграции рабочей силы, также проходят через мировой рынок капитала и служат одним из главных факторов развития структуры в экономике.

Мировой рынок капитала – это движение капитала между национальными исключительными хозяйствами, которое зародилось еще в условиях роста экспорта капитала из индустриальных развитых стран в конце 19 в. ,получая подъем в современных обстоятельствах.

Мировой рынок капитала – это важное звено мирового хозяйства, которое на международном уровне выполняет наиболее возрастающую роль. С функциональной точки зрения, данная экономическая система выполняет аккумуляцию, обмен и перераспределение капитала между странами и регионами. Капитал, имеющий разлиную форму, достиг огромных размеров и процесс изменения капитала стал между странами либерализованным.

При конкуренции стран на мировом рынке капитала возникают условия различных форм состояний, которые вывозят, принимают и реципиентировают капитал. На стремление стран создать положительный инвестиционный климат для мобилизации зарубежных инвесторов влияет заинтересованность в увеличении капитала на мировом рынке.

Субъектами мирового рынка капитала являются:

• транснациолнальные кооперации;
• транснациональные банки;
• инситуциональные инвесторы [11, c.818].

Все отношения между субъектами рынков различных стран можно показать в виде 3 типов обмена:

• товары и услуги на товары и услуги;
• товары и услуги на активы;
• активы на активы.

Каждый тип имеет свой дохой и выгоду из торговли, а также может использоваться главной иллюстрацией в мировом спектре капитала. Основная цель перехода активов состоит в том, что вкладчики хотят обеспечивать постоянный средний доход каждый год.

Мировые деньги принадлежат частным лицам, компаниям, национальным и международным организациям, государствам. Распределение между странами происходит неравномерно и поэтому мировые финансы постоянно перемещаются между собой. Такое движение финансовых активов принимает форму международного движения капитала.

Основными институтами рынка являются:

• Банковские компании. На первой ступени экономического развития коммерческие банки доминируют. На средней и высшей ступенях развития увеличивается значение специализированных посредников и рынков активов. Процесс интернационалазации кредитно-финансовой инфраструктуры привел к созданию банковских синдикатов для разовых операций по сбыту и распределению облигаций промышленных компаний.
• Государство. Выражается в виде центральных и местных органов власти, казначейства или других уполномоченных учреждений и может выполнять функции кредитора, заемщика или играть роль гаранта и поручителя по внешним обязательствам частных юридических лиц [10, c.33].

Чтобы осуществить национальное страхование экспортных кредитов во многих странах были созданы специальные институты. Одни из них являются государственными организациями, а другие – полугосударственными, а в третьих – частными компаниями, направляющие от имени и за счет правительства.

Во многих индустриальных странах экспорт характеризуется частной банковской системой. Практика государственного кредитования внешнеторговых операций распространяется повсюду и, прежде всего через деятельность государственных и полугосударственных внешнеторговых банков.

• Межгосударственные банки и валютные фонды. Банк международных расчетов (БМР) – наблюдает за состоянием еврорынка и обеспечивает регулирование валютных и кредитных отношений во всем мире.
• Транснациональные корпорации (ТНК). Они характеризуются огромными внутрикорпоративными сбережениями и окупают более половины потребности в своих ресурсах. Можно сделать вывод, что оборот капитала, осуществляемый по различным каналам, является на сегодняшний день наиболее динамичной развивающейся формой мирохозяйственных связей.

Как и на внутреннем рынке, на мировом рынке существуют цены продавца и цены покупателя. Соответственно, в зависимости от рыночных элементов воспроизводственного процесса (конъюнктуры) формируется рынок производителя – там, где существует избыточный спрос и где цены в этом случае диктует продавец, или рынок потребителя, на котором из-за избыточного предложения господствует покупатель и именно он диктует цены. Но такие обстоятельства, возникающие на рынках, как правило, недолгосрочны. Цены мирового рынка можно разделить на контрактные, справочные, биржевые, аукционные и статистические внешнеторговые [4, c.9].

Совершенно очевидно, что главным условием национального рынка капиталов является движение (то есть миграция) капитала между различными национальными экономиками и транснациональными финансовыми структурами. Собственно, международная миграция капитала – это и есть содержание мирового рынка капиталов. Более того на данный момент прогрессирующей глобализации темпы роста масштабов миграции капитала опережают темпы роста товарного экспорта и темпы роста ВВП в промышленно развитых странах.

Специалисты выделяют следующие основные причины международной миграции капитала:

• осуществление вывоза капитала не только промышленно развитыми страны, но и развивающими государствами;
• неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства;
• непропорциональность накопления капитала в различных странах, наличие относительного избытка капитала в отдельных странах;
• несовпадение между спросом на капитал и его предложением в различных звеньях мирового хозяйства;
• способность одной страны одновременно быть и экспортером, и импортером капитала;
• влияние экспорта на обратные движения капитала в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.

На сегодняшний день в мировом движении находятся все крупнейшие международные банки. Финансовые центры и все конвертируемые валюты. Европейский рынок представляет собой сложный самостоятельную концепцию процентных ставок, которая позволяет мировым центрам предлагать людям более высокие проценты по депозитам и более низкие по кредитам по сравнению с условиями кредитования привлечения средств на международных рынках капитала.

Глава 2. Практические особенности рынка капитала в России

2.1. Анализ современного состояния рынка капитала в России

Капиталы в России концентрируются в коммерческих банках, которые занимаются как кредитованием, так и инвестиционной деятельностью. Банки являются основным опосредующим звеном платежной системы.

Развитие современного банковского сектора в последние годы, связано с тенденциями, которые проявились после влияния мирового финансового кризиса, произошедшего в 2008 году. Кризис не прошел мимо российской банковской системы, которая в полной мере ощутила на себе кризисные явления. Она была практически отрезана от западных рынков капитала, а доступные источники заимствований стали дороже.

На сегодняшний день на развитие российских финансовых институтов, оказывают влияние западные санкции, которые фактически запретили возможность кредитования ведущих российских банков на мировых финансовых рынках, поэтому тенденции, набирающие обороты в мировой банковской системе, в России проявляются более резко, предлагаю рассмотреть основные тенденции 2019–2020 г.г.

1. По оценке РИА, рейтинг за 2019 г. объем активов российского банковского сектора в номинальном выражении вырос на 1,3 %. Ситуация с кредитованием экономики в 2019 году оказалась несколько хуже, чем с динамикой активов. В частности, согласно опубликованной Центробанком РФ статистике, за январь–ноябрь 2019 года кредитование экономики выросло на 3 % (3,9 % в реальном выражении). Доля просрочки по сравнению с началом 2019 года практически не изменилась, снизившись с 6,72 % на начало года до 6,68 % на 1 декабря 2019 года. В течение года динамика этого показателя носила неустойчивый характер.

3. На фоне отзыва лицензий у многих частных банков, а также санации у трех крупнейших банковских групп произошло заметное огосударствление российского банковского сектора. В ТОП-10 теперь лишь 2 банка являются частными (причем один из них имеет очень тесные отношения с госкомпанией). При этом в ТОП-20 только 5 банков формально являются частными и российскими, а в реальности полноценно независимыми от государства частными банками можно назвать лишь три из крупнейших двадцати, хотя годом ранее таких было 8. Таким образом, теперь государство прямо и косвенно контролирует примерно три четверти активов российского банковского сектора. При этом руководство Центробанка РФ и другие представители власти заявляют, что такое развитие событий не является целью, и в скором времени санируемые банки должны быть выставлены на продажу, а крупнейшие госбанки могут быть приватизированы.

5. В 2017 году Центробанк РФ шесть раз снижал ключевую ставку, однако этот процесс далеко не закончен, и при благоприятной ситуации с инфляцией в 2020 году можно ожидать аналогичного по масштабам снижения. На сегодняшний день ставка составляет 7,25. В 2018 году Центробанк РФ, по мнению аналитиков РИА Рейтинг, снизит ключевую ставку в пределах 1,5–2 процентных пунктов, и при благоприятных условиях ставка может опуститься даже ниже 6 %.

6. После долгого обсуждения и тестового внедрения в третьем квартале 2019 года заработал механизм черных списков клиентов банков. По сообщениям открытых источников, в списках фигурируют более полумиллиона физических и юридических лиц. Естественно, не обошлось и без проблем. По разным оценкам, до трети представителей этих списков являются вполне добропорядочными, и включены они туда ошибочно. Но стоит признать, что коллапса не произошло, а возникающие проблемы и недоразумения банки, и регулятор пытаются решать оперативно. В целом это оказывает положительное влияние на экономику.

7. Проблема, которая уже ушла на второй план, вновь стала актуальной. Санкции со стороны США достаточно сильно ужесточились в 2019 году, в 2020 году происходит дальнейшее их усиление. Часто обсуждается возможность введения санкций против российского госдолга, что может быть очень болезненным для финансового сектора страны. В целом ситуация с санкциями может стать одним из возможных «черных лебедей» для российских банков и финансового сектора.

8. Заметно снизить кризисные явления в банковском секторе может рост стоимости недвижимости в 2020 году. По мнению аналитиков РИА Рейтинг, рост цен на российскую недвижимость может помочь многим банкам, так как они и их акционеры часто являются крупными владельцами недвижимости и, кроме того, недвижимость — это основной залог у банков. Таким образом, рост на рынке недвижимости может помочь многим банкам решить проблемы с кредитованием и привлечением капитала [1, c.15].

Главной проблемой для российских банков является наличие высокой конкуренции с другими банками, обладающими большой долей иностранного капитала и имеющими вполне стабильное положение и репутацию на мировом рынке банковских услуг. Это позволяет им диктовать свои условия и предложения по изменению банковской деятельности в своих интересах.

Для того чтобы решить данную проблему государству необходимо активизировать работу по формированию новых банков и созданию выгодных условий для деятельности уже имеющихся банков. Целесообразно также ограничить деятельность иностранных конкурентов, диктующих свои условия и мешающих, таким образом, развитию российской банковской системы.

Немаловажная проблема отечественных банков связана со всевозможными банковскими рисками. Сюда вошли в первую очередь кредитные риски, по которым происходит снижение платежеспособности, так как заёмщики не справляются с высокой ставкой по кредитам и средства возвращаются в виде имущества, взыскание которого тоже является проблематичным.

Это связано со временем, так как для изъятия имущества необходимо получить решение суда, а потом его надо ещё и реализовать. И, опять же, возникают трудности, связанные с судебными издержками, а также оплатой услуг коллекторских компаний.

К наиболее общим проблемам банков в России относится низкая капитализация банковской системы.

2.2. Меры по улучшению функционирования российского рынка капитала

Для улучшения функционирования российского рынка капитала, можно предложить следующие мероприятия:

Первый и самый важный заключается в том, что на уровне правительства необходимо признать следующее:

• для улучшения жизни людей необходимо приложить все усилия, чтобы стимулировать развитие жизнеспособных предприятий, которые смогут работать независимо и оплачивать свои счета без государственных льгот и субсидий, а это в настоящее время подрывает бюджет;
• этим компаниям придется привлекать средства для своего развития. Если они будут привлечены за границу, иностранцы получат прибыль, а это не будет способствовать быстрому восстановлению России;
• организации со сбережениями не участвуют в корпоративных финансах, если считают, что могут стать жертвами произвольного или тяжелого налогового бремени: права инвесторов должны быть защищены и им должны быть предоставлены налоговые льготы;
• граждане и организации, имеющие средства и доверие к финансовой системе, начнут инвестировать через долгосрочные инвестиционные институты, которые могут сократить дефицит бюджета путем покупки государственных ценных бумаг;
• валюта не будет работать эффективно и надежно, если в России не будет действующего рынка капитала. Рынок же не сможет выжить в условиях произвола [2, c.31].

Второй принцип сводится к необходимости принятия комплексных мер и программ, способствующих развитию рынка капитала. Применение одной части мер и игнорирование другой не принесет успеха.

Третий принцип заключается в том, что рынки капитала не появляются по указу. Правительство может только создать соответствующую среду для развития рынка, а затем уйти, чтобы позволить предприятиям и участникам рынка завершить процесс.

Четвертый принцип – политика развития рынков капитала должна быть долгосрочной, а порядок мер должен быть продуманным и последовательным [1, c.17].

Законодательное регулирование должно быть направлено на упрощение выпуска банком ценных бумаг, предоставление льгот в налогооблагаемой сфере и высвобождении части прибыли для роста собственного банковского капитала. Так же немаловажным источником денежных средств банков являются вклады физических и юридических лиц, поэтому необходимо реформировать условия и для этой ситуации, делая их как можно более выгодными, чтобы привлечь внимание на доступность вкладов на выгодных условиях для обеих сторон.

Развитию банковского сектора в долгосрочной перспективе будет способствовать повышение комплексности финансового обслуживания корпораций, формирование условий для развития синдицированного кредитования, развитие финансовых продуктов для малого и среднего бизнеса, совершенствование риск-менеджмента в кредитных организациях, а также развитие современных финансовых технологий и широкое внедрение инновационных продуктов в сфере банковского и межсекторального обслуживания. Эти процессы будут сопровождаться изменениями правовых рамок, поощряющими конкуренцию на рынке финансовых услуг.

Важным аспектом обеспечения качественного роста российского рынка капитала является совмещение внутри кредитных организаций и банковских групп банковских и небанковских финансовых продуктов, а также взаимодействие кредитных организаций с иными финансовыми организациями, что способно обеспечить:

• повышение доходности финансовых институтов за счет разработки новых продуктов на стыке банковских и прочих финансовых продуктов и услуг, включая секьюритизацию кредитных портфелей банков, расширение спектра инструментов долгового рынка, обеспеченных денежными требованиями;
• повышение конкурентоспособности, в том числе за счет эффективного использования сетей кредитных организаций с их налаженными каналами продаж и установившейся культурой обслуживания клиентов, а также расширения продуктового ряда с целью удовлетворения потребностей клиентов в небанковских финансовых услугах (например, страховых);
• дополнительное привлечение финансовых ресурсов;
• совершенствование систем управления рисками (например, страхование банковских рисков).

В сфере банковского регулирования основной задачей Банка России является реализация комплекса мер, направленных на дальнейшее совершенствование российского законодательства в целях рационального ограничения рисков, обеспечения финансовой стабильности банковского сектора, оптимизации административной нагрузки на кредитные организации, развития банковского регулирования и надзора в направлении повышения роли признанных международных стандартов с учетом особенностей функционирования российского банковского сектора [3, c.74].

Заключение

Подводя итог, можно сказать, что рынок капитала является настолько выгодным, чтобы генерировать богатство посредством инвестиций или торговли финансовыми инструментами. В этом случае инвестор может снизить риск, посоветовавшись с каким-либо аналитиком рынка. Денежный рынок означает межбанковский рынок, где банки занимают и кредитуют друг друга, чтобы удовлетворить краткосрочные потребности экономики в кредитах и депозитах. Денежный рынок является компонентом финансового рынка, который занимается заимствованием и кредитованием краткосрочных займов, как правило, на срок, меньший или равный 365 дням. Это устройство для очистки краткосрочных финансовых операций в экономике.

Мировой рынок капитала находится в неустойчивом положении, в связи со сложной политической и экономической ситуацией в мировом сообществе. Однако прогнозируется рост потоков прямых иностранных инвестиций, учитывая геополитические и отраслевые изменения перспективных направлений для инвесторов. Процессы интернационализации и глобализации внедряют все большее количество стран в ТНК, а это говорит об увеличении и расширении перспектив международного движения капитала и поиска наиболее привлекательных для инвесторов отраслей и рынков, с целью выгодного и наименее рискованного вливания иностранного капитала.

Говоря о перспективах российской экономики, следует отметить, что достигнутые Россией результаты говорят о том, что они базируются на реальном фундаменте. Последние годы Россия демонстрирует довольно высокие темпы роста. Резкий рост инвестиционной активности стал еще одним мощным фактором развития экономики. Правительство России должно делать все необходимое, чтобы укрепить конкурентные преимущества страны, потому что положение России на мировом рынке капитала изменилось, и к ней подходят с такими же требованиями, как и к остальным странам. В последние несколько лет российские компании все активнее выступают на рынке в качестве инвесторов. Именно такие события больше всего говорят о том, что Россия не страна, только пробивающаяся на мировой рынок, а один из его полноправных участников.

Список использованных источников

1. Азатян, М. О. Международный рынок капитала: сущность и динамика развития / М. О. Азатян, Д. С. Ушаков // Достижения науки и образования. – 2018. – № 4(26). – С. 13-17.
2. Басько, О. О. Управление финансовыми активами на мировых рынках капитала / О. О. Басько, Т. В. Абалакина // Colloquium-journal. – 2019. – № 27-8(51). – С. 29-31. – DOI 10.24411/2520-6990-2019-11052.
3. Газарова, О. Х. Развитие рынка капитала / О. Х. Газарова, И. А. Железнов // Актуальные проблемы современной России: психология, педагогика, экономика, управление и право : Сборник статей и тезисов, Москва, 21 апреля 2020 года / Образовательная автономная некоммерческая организация высшего образования "Московский психолого-социальный университет". – Москва: Московский психолого-социальный университет, 2020. – С. 71-75.
4. Зельднер А.Г. Рынок капитала РФ 2015-2017 // Вестник Самарского финансовоэкономического института. – 2016. – №13. – С. 4-10.
5. Ермаков, В. Е. Капитал и денежные рынки / В. Е. Ермаков, Т. И. Иванова, Ю. О. Дорошенко // Форум молодых ученых. – 2020. – № 3(43). – С. 152-156.
6. Исакова, А. А. Мировой рынок капитала: понятие и сущность / А. А. Исакова // Современные научные исследования: теория и практика : Материалы Международной (заочной) научно-практической конференции, София, Болгария, 21 октября 2017 года / под общей редакцией А.И. Вострецова. – София, Болгария: Научно-издательский центр "Мир науки" (ИП Вострецов Александр Ильич), 2017. – С. 219-224.
7. Калмыков, В. В. Основные тенденции развития рынков капиталов в посткризисный период / В. В. Калмыков // Ученые записки. – 2018. – № 4(28). – С. 69-72.
8. Камилов Д.А. Проблемы рынка капитала в России // Экономические науки. – 2016. – №79. – С. 7-10.
9. Колобов, Н. А. Факторы, влияющие на цену капитала, привлекаемого субъектами РФ на рынке облигаций / Н. А. Колобов, С. О. Овчинников // Пермский финансовый журнал. – 2019. – № 1(20). – С. 148-163.
10. Кузнецова, Л. М. Тенденции развития современного российского рынка капиталов / Л. М. Кузнецова, К. А. Костромина // Экономическая среда. – 2020. – № 2(32). – С. 29-37.
11. Лю, Ю. Внутренний рынок капитала как элемент управления инвестиционной стратегией компании / Ю. Лю // Форум молодых ученых. – 2019. – № 5(33). – С. 815-818.
12. Мосиенко, В. Н. Рынок капитала: теоретические аспекты / В. Н. Мосиенко, С. А. Щетинина, С. В. Грицунова // Юность и знания - гарантия успеха -2019 : сборник научных трудов 6-й Международной молодежной научной конференции, Курск, 18–19 сентября 2019 года. – Курск: Юго-Западный государственный университет, 2019. – С. 184-187.
13. Попова, Е. М. Инвестиционные инструменты рынка капитала: новации и стимулы / Е. М. Попова, С. А. Руденко // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. – 2019. – № 2(116). – С. 18-24.
14. Расулев А.Ф., Султанова Л.Ш. Союз рынков капитала в целях инновационного развития // Вестник УГУЭС. Наука. Образование. Экономика. Серия Экономика. – 2016. – №2 (16). – С. 100-107.
15. Семина, О. А. Cпрос и предложение на рынке капиталов / О. А. Семина, О. М. Орловцева // Актуальные вопросы современной науки. – 2018. – № 2(18). – С. 82-86.
16. Ткаченко, Е. А. Финансовый рынок и финансовый капитал в условиях развития экономики знаний / Е. А. Ткаченко // Экономическое возрождение России. – 2019. – № 3(61). – С. 82-93.
17. Хуссейн, И. Я. Механизм функционирования рынка капитала / И. Я. Хуссейн // Инновации и инвестиции. – 2017. – № 2. – С. 61-65.
18. Хуссейн, И. Я. Влияние глобализации на функционирование рынка капитала / И. Я. Хуссейн, Е. В. Огурцова // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. – 2017. – Т. 17. – № 2. – С. 134-140. – DOI 10.18500/1994-2540-2017-17-2-134-140.
19. Ялунина, Д. С. Бренд как капитал для выхода на международные рынки / Д. С. Ялунина // Менеджмент и маркетинг: вызовы XXI века : Материалы VII Всероссийской студенческой научно-практической конференции, Екатеринбург, 29 октября 2019 года / Ответственные за выпуск Е.Б. Дворядкина, Л.М. Капустина. – Екатеринбург: Уральский государственный экономический университет, 2019. – С. 264-267.
20. Федеральная служба государственной статистики. Официальный сайт [Электронный ресурс]. – URL: http://www.gks.ru.