Понимание неработающих активов и их влияние

Аннотация: В статье обсуждается растущая проблема неработающих активов в банковском секторе Индии, особенно в банках государственного сектора. Автор объясняет, что неработающие активы относятся к кредитам, платежи по которым просрочены на 90 дней или более. Доля неработающих активов в общем объеме кредитов для банков государственного сектора в последние годы резко возросла, что привело к ухудшению их балансовых отчетов.

Автор утверждает, что этот кризис неработающих активов был вызван сочетанием факторов - чрезмерным кредитованием корпораций после финансового кризиса 2008 года без надлежащей оценки рисков, параличом политики и задержками в ключевых секторах, таких как инфраструктура и энергетика, что привело к застреванию проектов, а также отсутствием кодекса о банкротстве в Индии. Последствия были серьезными - снижение прибыльности банков, сокращение доступности кредитов в экономике, повышение процентных ставок, остановка инвестиций и безработица.

Автор описывает различные меры, принятые резервным банком Индии и правительством в последние годы для ограничения неработающих активов, такие как ужесточение правил реструктуризации, раскрытия информации и норм резервирования, суды по взысканию долгов, компании по восстановлению активов для получения безнадежных кредитов и предлагаемый кодекс о банкротстве. Однако автор предполагает, что необходимо сделать больше, включая рекапитализацию наиболее пострадавших ОВО, совершенствование их систем управления кредитными рисками и мониторинга, а также решение вопросов корпоративного управления. В целом, разрешение кризиса неработающих активов представляется необходимым для оживления банковского кредитования и привлечения частных инвестиций, необходимых для стимулирования замедляющейся экономики Индии.

Ключевые слова: кредитный риск, банковская система, экономический рост, корпоративное управление, проблемные кредиты, оценка рисков, резервирование кредитов, неработающие активы.

«UNDERSTANDING THE NPA’S AND THEIR IMPACT»

Abstract: The article discusses the growing problem of Non-Performing Assets (NPAs) in India's banking sector, especially public sector banks (PSBs). The author explains that NPAs refer to loans where payments are overdue by 90 days or more. NPAs as a percentage of total loans have risen sharply for PSBs in recent years, eroding their balance sheets.

The author argues this NPA crisis was caused by a combination of factors - over-exuberant lending to corporations after the 2008 financial crisis without proper risk assessment, policy paralysis and delays in key sectors like infrastructure and power leading to projects getting stuck, and the lack of a bankruptcy code in India. The impact has been severe - reduced profitability for banks, less available credit in the economy, higher interest rates, and stalled investments and unemployment.

The author describes various measures taken by the RBI and government in recent years to curb NPAs, such as tighter regulations on restructuring, disclosure and provisioning norms, debt recovery tribunals, asset reconstruction companies to take over bad loans, and a proposed bankruptcy code. However, the author suggests more needs to be done, including recapitalizing the worst-affected PSBs, improving their credit risk management and monitoring systems, and addressing corporate governance issues. Overall, resolving the NPA crisis is portrayed as essential to reviving bank lending and enabling the private investment needed to boost India's slowing economy.

Keywords: credit risk, banking system, economic growth, corporate governance, problem loans, risk assessment, loan provisioning, insolvent assets.

Понимание неработающих активов и их воздействие на банковский сектор.

Что такое неработающие активы?

Неработающий актив относится к классификации кредитов в финансовых учреждениях, которые находятся в невыполнении или просрочены по графику выплат основной суммы долга или процентов. В большинстве случаев долг классифицируется как необслуживаемый, когда платежи по кредиту не были сделаны в течение 90 дней.

Согласно резервному банку Индии, ссуды, по которым проценты или часть основной суммы просрочены более чем на 90 дней с конца конкретного квартала, называются неработающими активами. Однако, в отношении сельскохозяйственных / фермерских кредитов неработающие активы определяются следующим образом: для краткосрочных сельскохозяйственных кредитов, таких как рис, джовар, баджра и т.д. если кредит (взнос / процент) не выплачивается в течение двух сельскохозяйственных сезонов, он будет считаться неработающим активом. Для долгосрочных культур - один сельскохозяйственный сезон с даты, когда кредит должен был быть погашенным.

Неработающие активы стали проблемой, как для государственных, так и для частных банков в Индии. С максимального значения в 9,2% в январе-марте 2016 года темпы роста ВВП снижались каждый последующий квартал: сначала до 7,9%, затем до 7,5%, за которым последовала демонетизация, которая снизила еще больше до 7% в октябре-декабре 2016 года, затем до 6,1% и, наконец, до 5,7% в апреле-июне 2017 года.

Одной из основных проблем является рост неработающих активов государственных банков.

Насколько серьезна ситуация?

• Согласно статистическим таблицам резервного банка Индии, в 2015-2016 гг. неработающие активы составляли 3% от валовых активов всех банков Индии в 2013 году.
• К 2016 году они выросли до 9,3%. Рост был намного более выше для национализированных банков - с 2,9% в 2013 году до 13,8% в 2016 году - по сравнению с частными банками, где неработающие активы выросли с 2% объема ссуд в 2013 году до 3,1% в 2016 году.
• Для 10 худших госбанков объем неработающих активов в среднем составлял 16,4% объема ссуд по состоянию на декабрь 2016 года, от 22,4% для Зарубежного Банка Индии до 14,1% для Центрального Банка Индии.
• У системы недостаточно капитала, чтобы позаботиться о своих плохих кредитах.

Что привело к этой ситуации?

• В оживленной обстановке, которая началась при правительстве Объединенного прогрессивного альянса (UPA) и продолжалась три года после глобального финансового кризиса 2008 года, крупные корпорации разработали крупные проектные предложения в капиталоемких секторах, таких как энергетика, порты, аэропорты, жилищное строительство и строительство автомагистралей.
• Банки были рады давать кредиты взаймы, зачастую без достаточной оценки рисков и доходности.
• Положение начало ухудшаться из-за бездействия власти, вызванного масштабом и скандалами в угледобывающей отрасли.
• Вскоре большинство проектов застопорилось, особенно в энергетике и на автомагистралях, и банки обнаружили, что их кредиты становятся проблемными.
• Первоначально масштабы необслуживаемых кредитных активов (неработающих активов) были скрыты постоянным притоком заемщиков. Однако стали очевидны, когда резервный Банк Индии ужесточил нормы кредитования.

Как это влияет на бизнес?

• Когда предприниматель получает заказ, он использует полученные средства от банков в качестве оборотного капитала, с помощью которого финансирует запасы сырья и незавершенное производство. После производства, поставки и получения платежей он выплачивает проценты по этому оборотному капиталу и погашает кредит в банке до получения следующего заказа.
• Если цикл оборотного капитала не нарушается и остается гибким, бизнес не пострадает от сжатия финансирования. Но при серьезных ограничениях такого финансирования страдают все предприятия, независимо от спроса.
• Банки государственного сектора, включающие 21 "национализированный банк" и шесть групп Государственный Банк Индии, составляют почти 70% активов и обязательств системы.

Как вели себя госбанки в таких условиях?

Из-за крупных убытков вследствие значительного резервирования и плохих кредитов, подрывающих их балансы, госбанки сократили кредиты и авансы.

• Определение неработающих активов Резервным банком Индии - актив, включая сданный в аренду актив, становится неработающим, когда он перестает приносить доход банку.

Техническое определение неработающих активов от резервного банка Индии для разных случаев:

Неработающие активы — это кредит или аванс, в котором:

• Проценты и/или взнос основной суммы просрочены более чем на 90 дней по срочному кредиту.
• Счет остается "неработоспособным" в отношении овердрафта/кредитной линии.
• Счет просрочен более чем на 90 дней в случае покупки и учета векселей.
• Взнос основной суммы или процентов по нему просрочен на два сельскохозяйственных сезона для культур краткосрочного периода.
• Взнос основной суммы или процентов по нему просрочен на один сельскохозяйственный сезон для культур длительного периода.
• Сумма ликвидного обеспечения остается непогашенной более 90 дней в отношении операции секьюритизации, предпринятой в соответствии с рекомендациями по секьюритизации от 1 февраля 2006 года.
• В отношении производных сделок - просроченная дебиторская задолженность, представляющая положительную рыночную стоимость производного контракта, если она остается неоплаченной в течение 90 дней с установленной даты платежа.

Насколько серьезен вопрос с неработающими активами в Индии?

• Более 7 млрд. рупий в виде кредитов классифицируются как неработающие активы в Индии. Это огромная сумма.
• Эта цифра приблизительно равна около 10% всех выданных кредитов.
• Это означает, что около 10% кредитов никогда не возвращаются, что приводит к существенным убыткам для банков.
• Если к этому добавить реструктурированных и нераскрытых активов общая задолженность составит 15-20% от общего объема кредитов.
• Кризис неработающих активов в Индии продолжит усугубляться.
• Нормы реструктуризации используются не по назначению.
• Такие плохие показатели - нехороший знак и могут привести к краху банков, как это произошло во время ипотечного кризиса 2008 года в США.

Причины роста неработающих активов в последние годы:

Одной из основных причин роста неработающих активов является смягчение норм кредитования, особенно для корпоративных клиентов, когда их финансовое положение и кредитный рейтинг не анализируются должным образом. Кроме того, чтобы выдержать конкуренцию, банки активно продают необеспеченные кредиты, что увеличивает уровень неработающих активов.

• 5 секторов - текстильный, авиационный, горнодобывающий, инфраструктурный - вносят наибольший вклад в неработающие активы, поскольку большинство кредитов в этих секторах выдаются банками государственного сектора, на них приходится большая часть неработающих активов.
• Банки государственного сектора предоставляют около 80 % кредитов промышленности, и именно эта часть распределения кредитов формирует большую часть неработающих активов. В прошлом году, когда компания Kingfisher попала в финансовый кризис, Центральный Банк Индии предоставил ей огромную сумму кредита, которую она не смогла вернуть.
• Существует миф, что основной причиной роста неработающих активов в банках государственного сектора является его приоритетное кредитование, однако, согласно выводам Постоянного комитета по финансам, неработающие активы в корпоративном секторе намного выше, чем в приоритетном или сельскохозяйственном секторах. Тем не менее, даже образовательный сектор внес существенный вклад в неработающие активы. По последним оценкам Центрального Банка Индии, образовательные кредиты составляют 20 % от общего числа неработающих активов.
• Замедление темпов роста ВВП – между началом 2000-х и 2008 годами индийская экономика находилась в фазе бума. В этот период банки, особенно государственные, активно кредитовали корпоративный сектор. Однако прибыль большинства корпораций сократилась из-за замедления мировой экономики, запрета на горнодобывающие проекты и задержек в выдаче экологических разрешений, затрагивающих энергетический, металлургический и сталелитейный секторы, волатильности цен на сырье и нехватки предложения. Это повлияло на их способность выплачивать кредиты и является важнейшей причиной роста неработающих активов.

Неработающие активы государственных банков.

Отсутствие закона о банкротстве в Индии и медлительная судебная система затрудняют банкам возврат этих кредитов как от корпоративного, так и от некорпоративного сектора.

• Диверсификация средств в несвязанный бизнес/мошенничество.
• Упущения при решении о выдачи ссуды.
• Коммерческие потери из-за изменений в бизнесе/регуляторной среде.
• Падение моральных принципов, особенно после государственных программ по списанию кредитов.
• Глобальный, региональный или национальный финансовый кризис, который приводит к снижению рентабельности и прибыли компаний, оказывая давление на их баланс, что в конечном итоге приводит к не обслуживанию процентов и платежей по кредитам. (Например, глобальный финансовый кризис 2008 года).
• Общее замедление всей экономики, например, после 2011 года произошло замедление индийской экономики, что привело к более быстрому росту неработающих активов.
• Замедление темпов роста в определенном промышленном сегменте приводит к тому, что компании, работающие в этом сегменте, испытывают на себе негативное влияние, а некоторые из них могут стать неплатежеспособными.
• Незапланированная экспансия корпоративных домов в период бума и кредиты, взятые под низкие ставки, обслуживание которых впоследствии ведется по высоким ставкам, что приводит к проблемным активам.
• Из-за плохого администрирования корпорациями, например, умышленных неплательщиков.
• Из-за неправильного управления и бездействия власти, которые сдерживают сроки и скорость реализации проектов, кредиты превращаются в неработающие активы. Например, в секторе инфраструктуры.
• Острая конкуренция в определенном сегменте рынка. Например, сектор телекоммуникаций в Индии.
• Задержки в приобретении земли по социальным, политическим, культурным и экологическим причинам.
• Недобросовестная практика кредитования, которая представляет собой непрозрачный способ выдачи кредитов.
• Вследствие естественных причин, таких как наводнения, засухи, вспышки болезней, землетрясения, цунами и т. д.
• Дешевый импорт из-за демпинга приводит к потере бизнеса отечественных компаний. Например, сталелитейный сектор в Индии.

Другие факторы:

• Банки не проводили адекватного планирования непредвиденных расходов, особенно для снижения проектных рисков. Они не учитывали такие непредвиденные обстоятельства, как срыв проектов по поставкам газа или срыв процесса приобретения земли для автомагистралей.
• Реструктуризация кредитных средств была предоставлена компаниям, сталкивающимся с более серьезными проблемами чрезмерной долговой нагрузки и недостаточной рентабельности. Эта проблема была более выражена в государственных банках.
• Компании с уменьшающейся способностью погашать долг привлекали все больше и больше долгов из системы.

Каково влияние неработающих активов?

• Прибыльность кредиторов снижается.
• Стресс в банковском секторе означает, что доступно меньше денег для финансирования других проектов, следовательно, негативное влияние на экономику страны в целом.
• Банки повышают процентные ставки, чтобы поддерживать прибыльность.
• Средства перенаправляются из хороших проектов в плохие.
• Приостановка инвестиций, может привести к безработице.
• В случае государственных банков плохое состояние банков означает низкую прибыль для акционеров, что означает, что правительство Индии получает меньше денег в виде дивидендов. Следовательно, это может усложнить процесс предоставления средств для социального и инфраструктурного развития и привести к социальным и политическим последствиям.
• Инвесторы не получают справедливой отдачи.
• Синдром бухгалтерского баланса с индийской спецификой, при котором балансы как банков, так и корпоративного сектора находятся в стрессовом состоянии, что приводит к остановке инвестиционно-развивающего процесса.
• Случаи, связанные с проблемными активами, оказывают дополнительное давление на и без того отложенные дела судебной системы.

Шаги, предпринятые резервным банком Индии и правительством за последние несколько лет для борьбы с проблемными активами:

• Правительство произвело запуск «Миссия Индрадхануш», чтобы сделать работу государственных банков более прозрачной и профессиональной, чтобы в будущем искоренить проблему неработающих активов.
• Правительство также предложило ввести Кодекс о банкротстве.
• Резервный банк Индии ввел ряд мер за последние несколько лет, включая ужесточение механизма реструктуризации корпоративного долга (CDR), создание Объединенного форума кредиторов, побуждение банков раскрывать реальную картину плохих кредитов, требуя от них увеличения резервирования по проблемным активам, вводя схему «5:25», по которой кредиты должны погашаться в течение 25 лет с возможностью рефинансирования каждые 5 лет, а также предоставляя им полномочия брать под контроль большинство акций в проблемных компаниях в рамках Схемы стратегической реструктуризации долга (SDR).
• Ситуация с неработающими активами в Индии не нова, и правительство Индии предприняло ряд шагов на правовом, финансовом и политическом уровнях реформ. В 1991 году комитет «Нарсимхама» рекомендовал множество реформ для борьбы с проблемными активами. Некоторые из них были реализованы.

Трибуналы по возврату долгов (DRT) – 1993 год. Чтобы уменьшить время, необходимое для урегулирования дел. Они регулируются положениями Закона о возврате задолженности банкам и финансовым учреждениям 1993 года. Однако их число недостаточно, поэтому во многих регионах дела задерживаются более чем на 2-3 года.

Бюро кредитной информации – 2000 год. Хорошая информационная система необходима для предотвращения попадания кредитов в плохие руки и, следовательно, предотвращения неработающих активов. Оно помогает банкам поддерживать и обмениваться данными отдельных неплательщиков и намеренных неплательщиков.

«Лок Адалаты» – 2001 г. Они полезны для борьбы и взыскания небольших кредитов, однако ограничены Руководством резервного банка Индии, выпущенным в 2001 году, только кредитами до 5 млрд. рупий. Они полезны в том смысле, что позволяют избежать попадания большего числа дел в судебную систему.

Мировое соглашение – 2001 г.

• Оно обеспечивает простой механизм для взыскания неработающих активов по авансам ниже 10 млрд. рупий.
• Оно охватывает судебные иски с судами и Трибуналами по возврату долгов (DRT), однако случаи преднамеренного невыполнения обязательств и мошенничества исключены.

Закон «Sarfaesi» – 2002 г.

• Закон о секьюритизации и реконструкции финансовых активов и обеспечении интересов по ценным бумагам (SARFAESI), 2002 г. – Закон разрешает банкам/финансовым учреждениям взыскивать свои неработающие активы без участия суда путем приобретения и распоряжения обеспеченными активами на счетах неработающих активов с непогашенной суммой 1 млрд. рупий и выше.
• Сначала банки должны выпустить уведомление. Затем, в случае неспособности заемщика погасить кредит, они могут:
• Взять в собственность обеспечение и / или
• Взять под контроль управление заемщиком.
• Назначить человека для управления заемщиком.
• Кроме того, в прошлом году этот закон был изменен, чтобы ускорить его применение.

Компании по реконструкции активов (ARC).

• После поправки к Закону SARFAESI 2002 года резервный банк Индии выдал лицензии 14 новым компаниям по реконструкции активов.
• Эти компании созданы для раскрытия стоимости проблемных кредитов. До принятия этого закона кредиторы могли реализовывать свои интересы по ценным бумагам только через суды, что было длительным процессом.

Реструктуризация корпоративного долга – 2005. Она направлена на снижение бремени долгов для компании путем снижения выплачиваемых процентов и увеличения сроков, в течение которых компания должна выплатить обязательства.

Правило «5:25» – 2014 г.

• Также известно как «Гибкая структура долгосрочного кредитования инфраструктурных проектов и базовых отраслей промышленности».
• Оно было предложено для поддержания денежного потока таких компаний, поскольку сроки проектов велики, и они не возвращают деньги на свои балансы долгое время, следовательно, возникает необходимость получения кредитов каждые 5-7 лет, а значит рефинансирования долгосрочных проектов.

Объединенный форум кредиторов – 2014 г. Он был создан путем включения всех государственных банков, чьи кредиты стали проблемными. Он существует для того, чтобы избежать выдачи кредитов одному и тому же лицу или компании из разных банков. Он сформулирован для предотвращения случаев, когда кто-то берет кредит в одном банке, чтобы выдать кредит другому банку.

«Плохие банки» – 2017 г. Экономический обзор 16-17 гг. также говорит о создании «плохого банка», который возьмет на себя все проблемные кредиты и будет иметь дело с ними в соответствии с гибкими правилами и механизмами. Это облегчит балансы госбанков, дав им пространство для финансирования новых проектов и продолжения финансирования проектов развития.

Как бороться с проблемой госбанков?

Краткосрочные меры:

• Пересмотр неработающих активов / реструктурированных кредитов – нам нужно оценить жизнеспособность в каждом конкретном случае. Жизнеспособные счета необходимо обеспечить дополнительным финансированием для восстановления, а нежизнеспособные счета либо передать в Компанию по реконструкции активов, либо провести реструктуризацию управления / собственности, либо разрешить банкам взять под контроль эти подразделения.
• Кодекс о банкротстве должен быть принят как можно скорее. Кодекс о банкротстве облегчит банкам возврат кредитов от нежизнеспособных предприятий.
• Правительство должно создать Компанию по реконструкции активов (ARC) с взносом в капитал от правительства и Резервного банка Индии. Созданная ARC должна удалить опухоль (необслуживаемых активов) из банковской системы.

Долгосрочные меры:

• Улучшение управления кредитным риском – это включает оценку кредитоспособности, мониторинг кредитов и эффективную систему привлечения к ответственности и анализа тенденций групповой задолженности, к которой относится заемная компания:
• Источники / структура акционерного капитала – банки должны видеть, что вклад акционера финансируется за счет капитала, а не долга.
• Банки должны проводить необходимый анализ чувствительности и планирование непредвиденных расходов при оценке проектов, а также вырабатывать адекватные гарантии от таких внешних факторов.
• Усиление кредитного мониторинга – Разработка механизма раннего предупреждения и всеобъемлющей информационной системы управления (ИСУ) может играть важную роль. ИСУ должна обеспечивать своевременное выявление проблемных счетов, ранние признаки неплатежеспособности и своевременную информацию для руководства по этим аспектам.
• Обеспечение подотчетности – до сих пор ответственность возлагалась на нижние уровни, хотя решения о кредитовании принимаются на высшем уровне. Таким образом, санкционирующий сотрудник также должен разделить бремя ответственности.

Реструктурированные счета должны рассматриваться как необслуживаемые, а технические списания, при которых банки навсегда удаляют неработающие активы из своих балансов, должны быть отменены.

• Решение проблем корпоративного управления в госбанках. Это включает в себя явные критерии пригодности для назначения высших должностных лиц и внедрение системы открытого поиска по всему рынку кандидатов на должность председателя.

Каково решение?

• Кризис неработающих активов в 1990-х годах был смягчен кредитом Всемирного банка в размере 500 миллионов долларов, подкрепленным соответствующим бюджетным ассигнованием.
• На этот раз стоимость будет выше и, следовательно, нужно тщательно выбирать банки.
• Но если мы это сделаем, мы укрепим ослабленные балансы и предоставим ре-капитализированным банкам возможность вести себя так, как они должны. Рекапитализация повысит их инвестиционную стоимость, которую затем можно будет использовать путем избирательной приватизации.
• Таким образом, министр финансов должен начать избирательную рекапитализацию госбанков.

Экономика Индии сталкивается с замедлением темпов роста. В такой ситуации, чтобы поддерживать экономику, частному сектору необходимо иметь достаточно средств для инвестирования в экономику.

Список использованных источников

1. Гудипати Раджендера Кумар. Understanding the NPA’s and their impact [Электронный ресурс] / Раджендера Кумар Гудипати // The Hans India. – 2019. – 11 октября. – Режим доступа: https://symbiosiscollege.edu.in/assets/pdf/e-learning/tybcom/banking/ELEARNING2-2018-INT-FIN-SYSM-TYBCOM-C-9.pdf.

Приложения

Приложение А

Оригинальный текст статьи

Understanding the NPA’s and their impact

By Gudipati Rajendera Kumar | THE HANS INDIA | Oct 11, 2019, 11:37 PM IST

What is an NPA?

A Non-Performing Asset refers to a classification for loans on the books of financial institutions that are in default or are in arrears on scheduled payments of principal or interest. In most cases, debt is classified as nonperforming when loan payments have not been made for a period of 90 days.

According to RBI, terms loans on which interest or instalment of principal remain overdue for a period of more than 90 days from the end of a particular quarter is called a Non-performing Asset. However, in terms of Agriculture / Farm Loans; the NPA is defined as under-for short duration crop agriculture loans such as paddy, Jowar, Bajra etc. if the loan (instalment / interest) is not paid for 2 crop seasons, it would be termed as a NPA. For Long Duration Crops, the above would be 1 Crop season from the due date.

Non-Performing Assets which are notoriously called as NPA’s by the banking sector have become a pain for both public and private sector banks in India. From a peak of 9.2 per cent in January-March 2016, GDP growth has fallen every successive quarter: First to 7.9 per cent, then 7.5 per cent, followed by demonetisation which reduced it further to 7 per cent in October-December 2016, then 6.1 per cent and finally 5.7 per cent in April-June 2017.

One major challenge is the rising Non-Performing Assets (NPAs) of the public-sector banks (PSBs).

How grim is the situation?

• According to the RBI’s statistical tables relating to banks in India 2015-2016, NPAs were 3 per cent of gross advances of all banks in India in 2013.
• By 2016, they had grown to 9.3 per cent. The increase was much more pronounced for nationalized banks — from 2.9 per cent in 2013 to 13.8 per cent in 2016 — compared to privately-owned banks where the NPAs rose from 2 per cent of gross advances in 2013 to 3.1 per cent in 2016.
• For the 10 worst PSBs, gross NPAs averaged 16.4 per cent of gross advances as on December 2016, from 22.4 per cent for the Indian Overseas Bank to 14.1 per cent for the Central Bank of India — in effect, each having thoroughly destroyed its balance sheet.
• The system does not have enough capital to take care of its bad loans.

What led to this situation?

• In an exuberant milieu that started with the UPA 1 government and continued until three years after the global financial crisis of 2008, large corporations conceived major projects proposals in capital-intensive sectors such as power, ports, airports, housing and highway construction.
• Banks were only too keen to lend, often without sufficient evaluation of risks and returns.
• Things started worsening with the policy paralysis brought about by the spectrum and coal mining scandals.
• Soon, most projects were getting stuck, especially in power and highways; and banks found their loans going sour.
• Initially, the extent of non-performing loan assets (NPAs) was hidden by “ever-greening”.
• They were revealed as the RBI tightened the norms.

How are businesses getting affected?

• When an entrepreneur gets an order, he uses working capital from banks which finances the raw material inventory and work-in-progress.
• After production, delivery and collection of final payments, he pays interest on that working capital and draws it down with the bank until the next order.
• If the working capital cycle remains intact and accommodative, businesses are not hit by a squeeze on financing. But with severe constraints on such finance, all businesses are hit, irrespective of how good demand may be.
• Public sector banks (PSBs), comprising 21 “nationalized banks” and six of the State Bank of India group, account for almost 70 per cent of the assets and liabilities of the system.

How have the PSBs behaved in such circumstances?

With large losses on account of heavy provisioning and bad loans eroding their balance sheets, the PSBs have curtailed loans and advances.

NPAs definition by Reserve Bank of India (RBI)

An asset, including a leased asset, becomes non-performing when it ceases to generate income for the bank.

• Technical definition by RBI on NPA on different cases NPA is a loan or an advance where…
• Interest and/ or installment of principal remain overdue for a period of more than 90 days in respect of a term loan.
• The account remains ‘out of order’ in respect of an Overdraft/Cash Credit (OD/CC).
• The bill remains overdue for a period of more than 90 days in the case of bills purchased and discounted.
• The installment of principal or interest thereon remains overdue for two crop seasons for short duration crops.
• The installment of principal or interest thereon remains overdue for one crop season for long duration crops.
• The amount of liquidity facility remains outstanding for more than 90 days, in respect of a securitization transaction undertaken in terms of guidelines on securitization dated February 1, 2006.
• In respect of derivative transactions, the overdue receivables representing positive mark to-market value of a derivative contract, if these remain unpaid for a period of 90 days from the specified due date for payment.

Categories of Non-Performing Assets (NPAs)

Based upon the period to which a loan has remained as NPA, it is classified into 3 types:

How serious is India’s NPA issue?

• More than Rs. 7 lakh crore worth loans are classified as Non-Performing Loans in India.

This is a huge amount.

• The figure roughly translates to near 10% of all loans given.
• This means that about 10% of loans are never paid back, resulting in substantial loss of money to the banks.
• When restructured and unrecognized assets are added the total stress would be 15-20% of total loans.
• NPA crisis in India is set to worsen.
• Restructuring norms are being misused.
• This bad performance is not a good sign and can result in crashing of banks as happened

in the sub-prime crisis of 2008 in the United States of America.

Reasons for the rise in NPA in recent years

• GDP slowdown -Between early 2000's and 2008 Indian economy were in the boom phase. During this period Banks especially public sector banks lent extensively to corporate. However, the profits of most of the corporate dwindled due to slowdown in the global economy, the ban in mining projects, and delay in environmental related permits affecting power, iron and steel sector, volatility in prices of raw material and the shortage in availability of. This has affected their ability to pay back loans and is the most important reason behind increase in NPA of public sector banks.
• One of the main reasons of rising NPA is the relaxed lending norms especially for corporate

honchos when their financial status and credit rating is not analyzed properly. Also, to face competition banks are hugely selling unsecured loans which attributes to the level of NPAs.

• 5 sectors Textile, aviation, mining, Infrastructure contributes to most of the NPA, since most of the loan given in these sectors are by PSB, They account for most of the NPA.
• Public Sector banks provide around 80% of the credit to industries and it is this part of the credit distribution that forms a great chunk of NPA. Last year, when kingfisher was marred in financial crisis, SBI provided it huge amount of loan which it is not able to recover from it.
• There is a myth that main reason for rise in NPA in Public sector banks was Priority sector lending, however according to the findings of Standing Committee on Finance NPAs in the corporate sector are far higher than those in the priority or agriculture sector. However, even the PSL sector has contributed substantially to the NPAs. As per the latest estimates by the SBI, education loans constitute 20% of its NPAs.
• The Lack of Bankruptcy code in India and sluggish legal system make it difficult for banks to recover these loans from both corporate and non-corporate.
• Diversification of funds to unrelated business/fraud.
• Lapses due to diligence.
• Busines losses due to changes in business/regulatory environment.
• Lack of morale, particularly after government schemes which had written off loans.
• Global, regional or national financial crisis which results in erosion of margins and profits of companies, therefore, stressing their balance sheet which finally results into nonservicing of interest and loan payments. (For example, the 2008 global financial crisis).
• The general slowdown of entire economy for example after 2011 there was a slowdown in the Indian economy which resulted in the faster growth of NPAs.
• The slowdown in a specific industrial segment, therefore, companies in that area bear the heat and some may become NPAs.
• Unplanned expansion of corporate houses during boom period and loan taken at low rates later being serviced at high rates, therefore, resulting into NPAs.
• Due to mal-administration by the corporates, for example, willful defaulters.
• Due to misgovernance and policy paralysis which hampers the timeline and speed of

projects, therefore, loans become NPAs. For example, Infrastructure Sector.

• Severe competition in any particular market segment. For example, Telecom sector in India.
• Delay in land acquisition due to social, political, cultural and environmental reasons.
• A bad lending practice which is a non-transparent way of giving loans.
• Due to natural reasons such as floods, droughts, disease outbreak, earthquakes, tsunami etc.
• Cheap import due to dumping leads to business loss of domestic companies. For example, Steel sector in India.

Other factors

• Banks did not conducted adequate contingency planning, especially for mitigating project risk. They did not factor eventualities like failure of gas projects to ensure supply of gas or failure of land acquisition process for highways.
• Restructuring of loan facility was extended to companies that were facing larger problems of over-leverage& inadequate profitability. This problem was more in the public sector banks.
• Companies with dwindling debt repayment capacity were raising more & more debt from the system.

What is the impact of NPAs?

• Lenders suffer lowering of profit margins.
• Stress in banking sector causes less money available to fund other projects, therefore,

negative impact on the larger national economy.

• Higher interest rates by the banks to maintain the profit margin.
• Redirecting funds from the good projects to the bad ones.
• As investments got stuck, it may result in it may result in unemployment.
• In the case of public sector banks, the bad health of banks means a bad return for a

shareholder which means that government of India gets less money as a dividend.

Therefore, it may impact easy deployment of money for social and infrastructure development and results in social and political cost.

• Investors do not get rightful returns.
• Balance sheet syndrome of Indian characteristics that is both the banks and the corporate sector have stressed balance sheet and causes halting of the investment-led development process.
• NPAs related cases add more pressure to already pending cases with the judiciary. Steps taken by RBI and Government in last few years to curb NPA
• Government has launched ‘Mission Indradhanush’ to make the working of public sector bank more transparent and professional in order to curb the menace of NPA in future.
• Government has also proposed to introduce Bankruptcy code.
• RBI introduced number of measures in last few years which include tightening the Corporate Debt Restructuring (CDR) mechanism, setting up a Joint Lenders' Forum, prodding banks to disclose the real picture of bad loans, asking them to increase provisioning for stressed assets, introducing a 5:25 scheme where loans are to be amortized over 25 years with refinancing option after every 5 years, and empowering them to take majority control in defaulting companies under the Strategic Debt Restructuring (SDR) scheme.
• NPAs story is not new in India and there have been several steps taken by the GOI on legal, financial, policy level reforms. In the year 1991, Narsimham committee recommended many reforms to tackle NPAs. Some of them were implemented.

The Debt Recovery Tribunals (DRTs)–1993

To decrease the time required for settling cases. They are governed by the provisions of the Recovery of Debt Due to Banks and Financial Institutions Act, 1993.However, their number is not sufficient therefore they also suffer from time lag and cases are pending for more than 2-3 years in many areas.

Credit Information Bureau – 2000

A good information system is required to prevent loan falling into bad hands and therefore prevention of NPAs. It helps banks by maintaining and sharing data of individual defaulters and willful defaulters.

Lok Adalats – 2001

They are helpful in tackling and recovery of small loans however they are limited up to 5 lakh rupees loans only by the RBI guidelines issued in 2001. They are positive in the sense that they avoid more cases into the legal system.

Compromise Settlement – 2001

• It provides a simple mechanism for recovery of NPA for the advances below Rs. 10 Crores.
• It covers lawsuits with courts and DRTs (Debt Recovery Tribunals) however willful default and fraud cases are excluded.

Sarfaesi Act – 2002

• The Securitization and Reconstruction of Financial Assets and Enforcement of Security

Interest (SARFAESI) Act, 2002 – The Act permits Banks / Financial Institutions to recover their NPAs without the involvement of the Court, through acquiring and disposing of the secured assets in NPA accounts with an outstanding amount of Rs. 1 lakh and above.

• The banks have to first issue a notice. Then, on the borrower’s failure to repay, they can:
• Take ownership of security and/or
• Control over the management of the borrowing concern.
• Appoint a person to manage the concern.
• Further, this act has been amended last year to make its enforcement faster. ARC (Asset Reconstruction Companies)
• The RBI gave license to 14 new ARCs recently after the amendment of the SARFAESI Act of 2002.
• These companies are created to unlock value from stressed loans. Before this law came, lenders could enforce their security interests only through courts, which was a timeconsuming process.

Corporate debt restructuring – 2005

It is for reducing the burden of the debts on the company by decreasing the rates paid and increasing the time the company has to pay the obligation back.

5:25 rule – 2014

• Also known as, Flexible Structuring of Long-Term Project Loans to Infrastructure and Core Industries.
• It was proposed to maintain the cash flow of such companies since the project timeline is long and they do not get the money back into their books for a long time, therefore, the requirement of loans at every 5-7 years and thus refinancing for long term projects.

Joint Lenders Forum – 2014

It was created by the inclusion of all PSBs whose loans have become stressed. It is present so as to avoid loan to same individual or company from different banks. It is formulated to prevent the instances where one person takes a loan from one bank to give a loan of the other bank.

Bad Banks – 2017

Economic survey 16-17, also talks about the formation of a bad bank which will take all the stressed loans and it will tackle it according to flexible rules and mechanism. It will ease the balance sheet of PSBs giving them the space to fund new projects and continue the funding of development projects.

How to curb the menace of PSB’s Short Term measures

• Review of NPA'S/Restructured advances- We need to assess the viability case by case. Viable accounts need to be given more finance for turnaround and unviable accounts should either be given to Asset Reconstruction Company or Management/ownership restructuring or permitting banks to take over the units.
• Bankruptcy code should be passed as soon as possible. Bankruptcy code will make it easier for banks to recover loans from unviable enterprises.
• Government should establish Asset Reconstruction Company (ARC) with equity contribution from the government and the Reserve Bank of India (RBI). The established ARC should take the tumor (of non-performing assets or NPAs) out of the banking system.
• An ARC acquires bad loans from banks and financial institutions, usually at a discount, and works to recover them through a variety of measures, including sale of assets or a turnaround steered by professional management. Relieved of their NPA burden, the banks can focus on their core activity of lending.

Long term Measures

• Improving credit risk management- This includes credit appraisal, credit monitoring and efficient system of fixing accountability and analyzing trends in group leverage to which the borrowing firm belongs to:
• Sources/structure of equity capital-Banks need to see that promoter's contribution is funded through equity and not debt.
• Banks should conduct necessary sensitivity analysis and contingency planning while appraising the projects and it should build adequate safeguards against such external factors.
• Strengthen credit monitoring-Develop an early warning mechanism and comprehensive MIS (Management Information System) can play an important role in it. MIS must enable timely detection of problem accounts, flag early signs of delinquencies and facilitate timely information to management on these aspects.
• Enforce accountability- Till now lower ring officials considered accountable even though loaning decisions are taken at higher level. Thus, sanction official should also share the burden of responsibility.
• Restructured accounts should treated as non performing and technical write offs where Banks remove NPA'S from their balance sheets Permanently should be dispensed with.
• Address corporate governance issues in PSB. This includes explicit fit and proper criteria for appointment of top executives and instituting system of an open market wide search for Chairman.

What’s the solution?

• The NPA crisis in the 1990s was mitigated by a $500 million World Bank loan backed by a corresponding budgetary outlay.
• This time the cost will be higher and, therefore, one must target the banks carefully.
• But if we do so, we will strengthen distressed balance sheets and give space to the recapitalised bank to behave as they should. Recapitalisation will raise their enterprise value, which can then be leveraged through selective divestment.
• The finance minister thus should begin selective PSB recapitalisation. Expected Questions Indian economy is facing slowdown. In such a scenario to keep the economy going it’s necessary that the private sector has enough funds to invest in the economy. In this light reviving publicsector banks has become a necessity.

«ИССЛЕДОВАНИЕ СУЩЕСТВУЮЩИХ ПРОБЛЕМ УЧЕТА РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ, ПРИЧИН И МЕР ПО ИХ УСТРАНЕНИЮ»

Аннотация: В статье анализируются существующие проблемы бухгалтерского учета реструктуризации активов предприятия в Китае, рассматриваются глубинные причины и предлагаются стратегии оптимизации для решения этих проблем. Автор объясняет, что в условиях растущей экономической глобализации и рыночной конкуренции реструктуризация активов стала неизбежным процессом для предприятий, направленным на развитие и поддержание конкурентных преимуществ. В статье подчеркивается важность изучения текущих проблем в бухгалтерском учете реструктуризации активов предприятия, их причин и мер противодействия.

Автор описывает текущее состояние местных и международных исследований по этой теме на четырех уровнях:

1. Практика бухгалтерского учета, которая включает два основных метода - метод объединения капитала и метод покупки.

2. Стандарты и системы бухгалтерского учета, которые по-прежнему нерегулярны и позволяют предприятиям использовать пробелы.

3. Бухгалтерская среда, где экономические и социальные факторы, а также коррупция и незаконные практики могут привести к неэффективности.

4. Финансовая отчетность, где некоторые компании злоупотребляют реструктуризацией для манипулирования прибылью и публикации ложных отчетов.

Далее автор углубляется в анализ коренных причин, лежащих в основе недостатков бухгалтерского учета при реструктуризации активов предприятия. К ним относятся устаревшие концепции управления, неправильное распределение финансовых полномочий и ответственности, а также проблемы с получением коммерческого кредитного финансирования.

Наконец, автор предлагает несколько стратегий оптимизации:

1. Усиление оценки активов путем усиления надзора, совершенствования профессиональных стандартов и установления четких законов и нормативных актов.

2. Расширение раскрытия информации о связанных транзакциях для содействия справедливому распределению ресурсов и эффективности рынка.

3. Совершенствование стандартов и систем бухгалтерского учета посредством обучения, строгого управления персоналом и повышения публичности для обеспечения эффективного внедрения.

В заключение автор утверждает, что, понимая проблемы, причины и контрмеры, связанные с бухгалтерским учетом реструктуризации активов предприятия, китайские предприятия могут более эффективно управлять процессом, рационально распределять ресурсы и достигать устойчивого развития на высококонкурентном мировом рынке.

Ключевые слова: реструктуризация активов; проблемы бухгалтерского учета; анализ причин; стратегии оптимизации.

«AN EXPLORATION OF THE EXISTING PROBLEMS OF ENTERPRISE ASSET RESTRUCTURING ACCOUNTING, THE CAUSES, AND THEIR COUNTERMEASURES»

Yinfang Zeng, Chunyan Wu

Business School (School of Quality Management and Standardization), Foshan University, Foshan 528000, Guangdong Province, China"

Abstract: The article analyzes the existing problems of enterprise asset restructuring accounting in China, examines the underlying causes, and proposes optimization strategies to address these issues. The author explains that in the context of increasing economic globalization and market competition, asset restructuring has become an inevitable process for enterprises to develop and maintain a competitive edge. The article highlights the significance of studying the current problems in enterprise asset restructuring accounting, their causes and countermeasures.

The author describes the current status of local and international research on this topic across four levels:

• Accounting practices, which involve two main methods - the equity combination method and the purchase method.
• Accounting standards and systems, which are still irregular and allow enterprises to exploit gaps.
• The accounting environment, where economic and social factors as well as corruption and illegal practices can lead to inefficiencies.
• Financial reporting, where some companies misuse restructuring to manipulate profits and release false reports.

Next, the author delves into analyzing the root causes behind accounting deficiencies in enterprise asset restructuring. These include outdated management concepts, improper distribution of financial and responsibility authority, and challenges in obtaining commercial credit financing.

Finally, the author proposes several optimization strategies:

• Strengthening asset valuation by enhancing supervision, improving professional standards, and establishing clear laws and regulations.
• Enhancing information disclosure of connected transactions to promote fair resource allocation and market efficiency.
• Improving accounting standards and systems through education, strict personnel management, and increased publicity to ensure effective implementation.

In conclusion, the author argues that by understanding the problems, causes and countermeasures related to enterprise asset restructuring accounting, Chinese enterprises can navigate the process more effectively, allocate resources efficiently, and achieve sustainable development in a highly competitive global market.

Keywords: asset restructuring; accounting problems; analysis of causes; optimization strategies

1. Введение

Важно проанализировать существующие проблемы учета реструктуризации активов предприятия, причины и меры по их устранению.

1.1. Предпосылки и значение исследования

С расширением экономической глобализации и углублением международного разделения труда в мировой экономике наблюдается высокая степень интеграции. Экономическая интеграция является результатом современной мировой экономики и тенденцией, отражающей долгосрочное стабильное развитие в будущем. Для предприятий это имеет важное значение, соответствовать тенденциям развития рыночной экономики и занимать лидирующие позиции в условиях жесткой рыночной конкуренции. В условиях постоянной конкуренции и совершенствования, предприятия в конечном итоге подвергнутся реструктуризации активов; следовательно, анализ существующих проблем учета реструктуризации активов предприятия, причин и мер противодействия им имеет решающее значение.

1.2. Современное состояние отечественных и международных исследований

Современное состояние отечественных и международных исследований характеризуется достаточной степенью изученности

1.2.1. Практика бухгалтерского учета при реструктуризации активов

Существует два метода. Первый - метод объединения акционерного капитала, который предполагает объединение двух или более материнских компаний в другую дочернюю компанию или группу под их руководством с точки зрения экономических или иных аспектов.

.

Второй - метод покупки. Этот метод предполагает слияние одной или нескольких компаний за наличные или передачу активов, принятие на себя долговых обязательств или выпуск акций, а также приобретение прав на контроль над их чистыми активами.

Что касается практики бухгалтерского учета при реструктуризации активов, Китай применяет комбинацию обоих методов при работе с предприятиями. Теоретически метод покупки может лучше отражать суть реструктуризации активов, но развитие институтов оценки и даже рыночной экономики Китая все еще имеет недостатки. Однако при условии улучшения рыночной экономики возможно применение метода учета по приобретению, взамен метода долевого участия при реструктуризации бизнеса.

1.2.2. Стандарты бухгалтерского учета и системный уровень

Национальный стандарт бухгалтерского учета — это устоявшаяся система текущего процесса управления реструктуризацией государственных активов. Однако настоящий стандарт бухгалтерского учета содержит определенные нарушения в некоторых аспектах, особенно в тех, которые касаются признания прибылей и убытков, а также измерения и расчета распределения прибылей и убытков при реструктуризации активов в фактической бухгалтерской работе. Хотя большинство компаний, зарегистрированных на бирже в Китае, используют реструктуризацию активов предприятия, которая может эффективно предотвратить недостатки и лазейки в бухгалтерском учете, вызванные традиционным методом учета на предприятии, и способствует сближению стандарта учета реструктуризации активов с международными стандартами., однако практическая роль этого метода пока ограничена. В настоящее время в Китае существует только общее управление реструктуризацией активов, без каких-либо конкретных руководящих принципов для их регулирования, что позволяет предприятиям использовать эти пробелы в своих интересах. Поэтому соответствующим органам управления необходимо как можно скорее разработать строгие и четкие правила для улучшения процесса реструктуризации активов.

1.2.3. Уровень развития бухгалтерской среды

Деятельность по управлению учетом многих крупных компаний осуществляется главным образом в экономической среде с определенной степенью сложившейся ситуации после реструктуризации активов. Если текущая учетная среда не соответствует высоким стандартам, работа после реструктуризации активов будет громоздкой и неэффективной.

Экономическая и социальная деятельность часто является последствием различных бухгалтерских проблем предприятий, включая коррупцию и незаконные методы учета многих крупных компаний. В результате фактические затраты предприятий будут существенно выше запланированных, что не способствует их устойчивому развитию в долгосрочной перспективе.

Более стандартизированный и точный сбор учетной информации в строгом соответствии с высокими требованиями качества предприятий может эффективно повысить ее качество. Реформа системы предприятий в Китае играет роль в поддержании международной финансовой стабильности и развитии валютного рынка капитала.

1.2.4. Уровень финансовой отчетности

Некоторые компании, котирующиеся на бирже, считают, что основной целью начала подготовки к реструктуризации активов является возможность улучшить финансовую отчетность за относительно короткий период времени. Однако фактическая цель заключается в оптимизации ресурсов путем повышения основной конкурентоспособности компаний, зарегистрированных на бирже, и преобразования расходов, связанных с потерей активо, в прибыль компании с помощью эффективных и законных средств.

Консолидация финансовой отчетности материнской компании и группы, над которой она осуществляет контроль, требуется для понимания деятельности компании и получения всеобъемлющей информации о различных подразделениях компании. Настоящая консолидированная финансовая отчетность материнской компании, необходима для предотвращения передачи материнской компанией активов или принятия на себя обязательств, а также внутренних операций с целью получения прибыли и манипулирования ею.

Поэтому, чтобы сохранить доверие инвесторов и акционеров к плану компании, а также предотвратить колебания цены акций компании, была использована обычная тактика, в процессе слияний и поглощений происходит подготовка консолидированной финансовой отчетности и преднамеренное обеление этой отчетности, чтобы замаскировать ее в соответствии с требованиями компании группы через ее контрольные отношения с материнской компанией и дочерними компаниями, таким образом классифицируя их как предприятия, приносящие высокую прибыль, и публикующие ложные финансовые отчеты. Это порождает реструктуризацию, которая для некоторых предприятий является инструментом обеления своей финансовой отчетности и достижения цели искусственного манипулирования прибыли предприятия, что неизбежно повлияло бы на их долгосрочное развитие.

2. Анализ причин недостатков бухгалтерского учета при реструктуризации активов предприятия

Предприятия могут сталкиваться с различными недостатками бухгалтерского учета в процессе реструктуризации активов. Поэтому крайне важно проанализировать причины этих недостатков.

2.1. Концепция реструктуризации активов

Крупные предприятия не располагают ресурсами для осуществления предпринимательской деятельности, в то время как малые предприятия просто не имеют возможностей и испытывают недостаток в профессиональном и техническом персонале для осуществления управления бизнесом деятельности. Доминирующее положение предприятий часто вызывает значительные проблемы в корпоративной осведомленности или концепциях управления, такие как удовлетворение статус-кво предприятий и отсутствие стремления ко всему, а также стремление предприятий к постоянству, но не к продвижению. Это полностью раскрывает плохое управление некоторыми из наших крупных предприятий, а также примитивные моральные представления, низкую осведомленность о рисках и слабую осведомленность о распределении выгод некоторых руководителей наших крупных предприятий.

2.2. Финансовые полномочия и ответственность

Менеджеры напрямую связаны с управлением предприятиями, в то время как акционеры несут ответственность за предприятия как за свое юридическое лицо. Инвесторы должны четко понимать основные стратегические решения по реструктуризации активов, находящихся в государственной собственности. Кроме того, при осуществлении своих полномочий они должны точно и решительно контролировать основные корпоративные финансовые вопросы бюджета, учитывать направление деятельности государственных предприятий для устойчивого развития, а также повышать стабильность капитала на будущей стадии развития предприятий.

2.3. Коммерческий кредит

Коммерческий кредит — это кредитные отношения между предприятиями, возникающие в результате товарной сделки из-за просрочки платежа или получения аванса. Многие государственные предприятия используют его на данном этапе. В переходный экономический период в Китае, предприятиям нелегко брать кредиты в банке; таким образом, когда предприятия не могут брать кредиты в банке, коммерческий кредит стал способом внешнего финансирования. Поскольку экономика Китая продолжает расти в реальном выражении, банков становится все больше и больше они ужесточают условия кредитования предприятий, и коммерческий кредит постепенно вытесняет банковское кредитование. Однако необходимы дополнительные исследования проблем, с которыми сталкиваются предприятия при получении коммерческого кредита и заимствовании у третьих сторон посредством коммерческого кредита.

3. Стратегии оптимизации учета при реструктуризации активов предприятия

3.1. Усиление оценки активов

В качестве основного компонента реструктуризации активов в Китае оценка активов играет ключевую роль в процессе реструктуризации активов предприятия. Во-первых, необходимо усилить надзор за соответствующими оценочными агентствами, чтобы они действительно могли стать главными органами национальной единой службы управления активами в истинном традиционном смысле современной государственной службы оценки управления активами промышленности в Китае.

Во-вторых, крайне важно повысить базовые профессиональные этические стандарты и соответствующие профессиональные и технические качества специалистов-практиков в учреждениях, оказывающих услуги по оценке основных средств. Перспектива развития бизнеса по управлению оценкой активов предприятия напрямую зависит от профессиональной квалификации менеджеров по оценке активов. Установив ряд технических стандартов, которые являются одновременно широкими и ориентированными на управление практикой отраслевых оценочных учреждений, можно достичь точное регулирование результатов управления отраслевой оценкой соответствующими техническими стандартами. Соответствующие законы и нормативные акты по оценке могут быть установлены и оптимизированы с помощью исследований. Таким образом, государственные оценщики и результаты исследований по оценке бизнеса будут основываться на законах и нормативных актах, что позволит обеспечить честную конкуренцию в отрасли.

3.2. Расширение раскрытия информации о связанных транзакциях

В процессе реструктуризации активов предприятия некоторые операции с связанными активами, которые осуществляются совместно сделки между компаниями, зарегистрированными на бирже, и другими несвязанными компаниями неэффективны для того, чтобы помочь этим компаниям избежать налогов и регулировать корпоративную прибыль в долгосрочной перспективе. Таким образом, регулирование публичного раскрытия информации о других связанных операциях с активами имеет важное руководящее значение в процессе реструктуризации активов, будь то для эффективной реализации разумного распределения и использования средств инвесторов и других соответствующих совладельцев или для содействия эффективной оптимизации и рациональному распределению активов. ресурсы, а также повышение операционной эффективности нашего рынка.

3.3. Совершенствование стандартов бухгалтерского учета и системного уровня

Высокие стандарты бухгалтерского учета могут повысить качество бухгалтерской информации. Они также играют определенную роль в продвижении реформы предприятия и развитии рынков капитала для поддержания финансовой стабильности. Поэтому важно усилить рекламную работу и обучение соответствующего персонала, а также строго управлять персоналом бухгалтерии на предприятии и оценивать их профессиональный уровень способности достигать результатов. Чтобы обеспечить реализацию вышеупомянутых стратегий, предприятиям следует повысить свою публичность, чтобы стандарты бухгалтерского учета могли жить в сердцах каждого сотрудника и руководителя, что позволило бы им эффективно выполнять свои собственные обязанности.

References

• Zeng Y., Wu C. An Exploration of the Existing Problems of Enterprise Asset Restructuring Accounting, the Causes, and Their Countermeasures // Proceedings of Business and Economic Studies. 2022. Vol. 5, № 5. P. 21-24. DOI: 10.13189/pbes.2022.050501. file:///C:/Users/igram/Downloads/An_Exploration_of_the_Existing_Problems_of_Enterpr.pdf

Приложение Б

«AN EXPLORATION OF THE EXISTING PROBLEMS OF ENTERPRISE ASSET RESTRUCTURING ACCOUNTING, THE CAUSES, AND THEIR COUNTERMEASURES»

Introduction

It is important to analyze the existing problems of enterprise asset restructuring accounting, the causes, and their countermeasures.

• Research background and significance
• With the expansion of economic globalization and the deepening of international division of labor, there is a high degree of integration in the world economy. Economic integration is the result of contemporary world economy and a trend reflecting long-term stable development in the future. For enterprises, it is of utmost importance to meet the development trend of market economy and occupy a presiding position in the fierce market competition [1]. In the face of continuous competition and improvement, enterprises will eventually undergo asset restructuring; hence, analyzing the existing problems of enterprise asset restructuring accounting, the causes, and their countermeasures is critical.
• Current status of local and international research

The current status of local and international research is relatively sound.

1.2.1. Accounting practice in asset restructuring There are two methods. The first is the equity combination method, which involves the union of two or more parent companies to another subsidiary or group under them in terms of economic or other aspects [2]. The second is the purchase method. This method involves the merger of one or more companies for cash or the transfer of assets, the assumption of debt or the issuance of stock, as well as the acquisition of rights to control their net assets. With regards to the accounting practice in asset restructuring, China adopts a combination of both methods in dealing with businesses [3]. Theoretically speaking, the purchase method can better reflect the essence of asset restructuring, but the development of appraisal institutions and even China’s market economy is still flawed. However, it is feasible to adopt the purchase method of accounting to replace the equity method for business restructuring provided that the market economy improves.

1.2.2. Accounting standards and system level

The national accounting standard is an established system of the current management process system for state asset restructuring. However, this accounting standard has certain irregularities in some aspects, especially those pertaining to the recognition of profit and loss as well as the measurement and calculation of profit and loss attribution for asset restructuring in the actual accounting work [4]. Although most of the listed companies in China adopt enterprise asset restructuring, which can effectively avert the accounting disadvantages and loopholes that may be brought about by the traditional enterprise accounting method, and thus promote the convergence of the asset restructuring accounting standard and other international accounting standards by modern Chinese enterprises, its practical role is still limited [5]. At present, China only has a general management for asset restructuring without any specific guidelines to regulate it, which permits enterprises to take advantage of these gaps. Therefore, there is a need for the relevant management to make strict and explicit regulations as soon as possible to improve the restructuring of assets [6].

1.2.3. Accounting environment level

The accounting management activities of many large companies is primarily carried out in an economic environment with a certain degree of objective reality following asset restructuring. If the accounting environment we now live in is not above average, the work carried out after asset restructuring will be cumbersome, thus leading to inefficiencies. First of all, economic and social activities are often the sequalae of various enterprise accounting problems, including the corruption and illegal accounting practices of many large companies [7]. As a result, the actual work of enterprises will be substantially more than the pre-planned cost. This is not conducive to the sustainable development of enterprises in the long run. A more standardized and accurate accounting information collection, which is strictly in accordance with the high standard quality requirements of enterprises, can effectively improve the quality of enterprise accounting information collection. In China’s enterprise system reform, maintaining international financial stability and other aspects plays a role in promoting the development of its capital foreign currency market [8].

1.2.4. Financial reporting level

Some listed companies believes that the primary goal of launching preparations for asset restructuring is to be able to achieve the beautification of financial statements in a relatively short period of time. However, the actual purpose is to optimize the allocation of resources by enhancing the core competitiveness of listed companies and to transform the expenses arising from the loss of assets into company profits through effective and legal means. The consolidation of financial statements of the parent company and the group over which it has control of is required to understand the company’s operations and obtain aggregated information on the various divisions of the company. These consolidated financial statements of the parent company are required to prevent the parent company from transferring assets or assuming liabilities and internal transactions to obtain and manipulate profits. Therefore, in order to preserve the company’s external investors’ and shareholders’ confidence in the company’s blueprint as well as to prevent fluctuations in the company’s share price, the usual tactic used in the process of mergers and acquisitions is the preparation of consolidated financial statements and a deliberate whitewashing of these statements to disguise them as required by the group company through its control relationship with the parent company and subsidiaries, thus categorizing them as enterprises generating high profits and releasing false financial reports. This engenders restructuring a tool for some enterprises to whitewash their financial statements and achieve the purpose of artificially manipulating enterprise profits, which would inevitably affect their long-term development [10].

2. Analysis of the causes of accounting deficiencies in enterprise asset restructuring Enterprises may have various accounting deficiencies in the process of asset restructuring. Therefore, it is imperative to analyze the causes of these deficiencies.

2.1. Asset restructuring concept

Large enterprises do not have the resources to carry out business activities, while small enterprises simply do not have the ability and lack professional and technical personnel to carry out business management activities [11]. The dominant position of enterprises often causes significant problems in corporate awareness or management concepts, such as satisfying the status quo of enterprises and not seeking for everything as well as the sole focus of enterprises in seeking for regularity, but not advancement. This fully reveals the poor management of some of our large enterprises and also the primitive moral concepts, poor risk awareness, and weak awareness of benefit distribution of some of our large enterprise managers [12].

2.2. Financial authority and responsibility authority

Managers are directly linked to the management of enterprises, while shareholders are responsible for enterprises as their legal entity. Investors should accurately grasp the major strategic decisions of stateowned asset restructuring. Additionally, when exercising their power, they must control the major corporate financial budget issues accurately and decisively, consider the direction of state-owned enterprises for a sound and healthy development, as well as improve the stability of capital in the future development stage of enterprises [13].

2.3. Commercial credit Commercial credit is a loan relationship between enterprises formed in a commodity transaction due to late payment or advance receipt of payment. Many state-owned enterprises are using it at this stage. During the economic transition period in China, it is not an easy task for enterprises to borrow from the bank; thus, when enterprises are unable to borrow from the bank, commercial credit has become a way for external financing [14]. As the economy in China continues to grow in real terms, banks are becoming more and more stringent in their lending conditions to enterprises, and commercial credit is gradually replacing bank lending. However, more research is needed on the problems encountered by enterprises in obtaining commercial credit and borrowing from third parties through commercial credit [15].

3. Optimization strategies for enterprise asset restructuring accounting

3.1. Strengthening asset valuation

As the primary component of asset restructuring in China, asset valuation is pivotal in the process of enterprise asset restructuring. Firstly, it is necessary to strengthened the supervision of relevant valuation agencies, so that they can truly become the principal organs of the national unified asset management services in the true traditional sense of the contemporary state-owned asset management appraisal service industry in China. Secondly, it is imperative to enhance the basic professional ethical standards and relevant professional and technical qualities of the practitioners in fixed asset valuation service institutions. The development prospect of the enterprise asset valuation management business is directly affected by the professional qualification of asset valuation managers [16]. By setting a series of technical standards that are both, broad and guiding for industry valuation institutions’ practice management, it is possible to achieve accurate regulation of industry appraisal management results by relevant technical standards. Relevant valuation laws and regulations can be established and optimized through research. In that way, government valuation investigators and business valuation investigation results would be based on laws and regulations, thus achieving a fair competition in the industry [17].

3.2. Enhancing information disclosure of connected transactions

In the process of enterprise asset restructuring, certain connected asset transactions that are jointly carried out between listed companies and other unrelated companies are ineffective in helping these companies avoid taxes and regulate corporate profits in the long run. Therefore, regulating the public disclosure of information on other related asset transactions have significant guiding significance in the process of asset restructuring, whether for effectively realizing the reasonable allocation and use of investors’ and other relevant co-interest holders’ funds or for promoting the effective optimization and rational allocation of resources as well as improving the operational efficiency of our market [18].

3.3. Improving accounting standards and system level High-quality accounting standards can improve the quality of accounting information. They also play certain roles in promoting enterprise reform and the development of capital markets to maintain financial stability. Therefore, it is important to strengthen the publicity work and education for relevant personnel, as well as strictly manage the accounting personnel within the enterprise and evaluate their professional capabilities to achieve merits [19]. In order to ensure that the aforementioned strategies are implemented, enterprises should increase their publicity, so that the accounting standards would be able to reside in the hearts of every employee and manager, thus enabling them to effectively play their own roles [20].

Приложение В

Словарь-минимум

• Asset reconstruction companies (ARC) - Компании по реконструкции активов
• Central Registry of Securitisation Asset Reconstruction and Security Interest (CERSAI) - Центральный реестр секьюритизации активов, реконструкции и обеспечительных интересов
• Credit information bureau - Бюро кредитной информации
• Corporate debt restructuring (CDR) - Реструктуризация корпоративного долга
• Debt recovery tribunals (DRT) - Трибуналы по возврату долгов
• Due diligence - Должная осмотрительность
• Easy liquidation channels - Каналы упрощенной ликвидации
• Ever greening loans - "Вечнозеленые" кредиты
• Flexible long term infrastructure loans (5:25 rule) - Гибкая структура долгосрочного кредитования инфраструктурных проектов (правило "5:25")
• Gross advances - Валовые авансы
• Joint lenders forum - Объединенный форум кредиторов
• Indradhanush mission - Миссия "Индрадхануш"
• Insolvency code - Кодекс о банкротстве
• Legal remedies - Правовые средства защиты
• Out of order accounts - Счета, на которых нарушен порядок платежей
• Non-performing assets (NPA) - Неработающие активы
• Recapitalization - Рекапитализация
• Restructured loans - Реструктурированные кредиты
• Strategic debt restructuring scheme (SDR) - Схема стратегической реструктуризации долга
• Wilful defaulters - Намеренные неплательщики